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羡慕!人均浮盈近150万,国泰君安股权激励太诱人!"牛市旗手"业绩大增,机会来了?

2021-07-20 09:51 来源: 券商中国 作者: 孙翔峰
券商中国 孙翔峰 2021-07-20 09:51

(原标题:羡慕!人均浮盈近150万,这家头部券商股权激励太诱人!"牛市旗手"业绩大增,机会来了?)

7月19日晚间,国泰君安公告,公司以2021年7月19日为预留股份授予日,向58名激励对象授予本股权激励计划预留的约1000万股A股,授予价格8.51元/股。

截至当日收盘,国泰君安股价为17.13元每股,以此计算,1000万股的浮盈总额能够达到8620万元,相当于人均浮盈148.62万元。

去年底,国泰君安已完成A股限制性股票的首次授予登记工作,共收到440名激励对象实际认购款合计约6.04亿元。

当下券商正在纷纷披露业绩预告,券商上半年业绩整体大涨,但是券商股股价一直低位徘徊。分析认为,当前行业平均估值仍处于历史1/4分位以下。从已公布的上半年业绩预告来看,头部券商综合优势占优,建议积极布局头部券商。

国泰君安58人获股权激励

国泰君安股权激励从2020年就开始筹划。2020年6月7日,国泰君安召开第五届董事会第二十二次临时会议,会议审议通过了《A股限制性股票激励计划(草案)及其摘要》、《A股限制性股票激励计划实施考核管理办法》。

不久之后,国泰君安审议通过相关议案,确定2020年9月17日为授予日,向符合条件的440名激励对象授予7930万股A股限制性股票,授予价格为7.64元/股。

2020年11月2日,国泰君安证券公告,该公司完成A股限制性股票的首次授予登记工作。

授予结果来看,当时该公司副董事长、执行董事、总裁王松获授72.2万股,占此次股权激励总量的比例为0.81%;蒋忆明、陈煜涛两位副总裁分别获得65万股,分别占此次计划总量的比例为0.73%;副总裁龚德雄获授35万股,占此次计划总量的比例为0.39%;执行董事、董事会秘书喻健和合规总监张志红分别获授59.5万股,占此次计划总量的比例为0.67%。其他434名核心骨干获授7543.8万股。

图片

图片由于在实际认购过程中,存在激励对象因个人原因自愿部分放弃认购的情形,上述440名激励对象实际完成认购7900万股。激励对象放弃认购的首次授予限制性股票调整到预留部分,预留部分的股票数量变更为约1000万股(999.999万股)。

2021年7月19日,国泰君安再发公告,董事会认为《国泰君安证券股份有限公司A股限制性股票激励计划》的预留股份授予条件已经满足,确定2021年7月19日为预留股份授予日,向58名激励对象授予激励计划预留的9999990股A股限制性股票,授予价格为8.51元/股。

图片

公告显示,授予的限制性股票的限售期分别为自相应部分的限制性股票登记完成之日起24个月、36个月、48个月,公司副总裁李俊杰获授599686股,其他核心骨干共57人获授9400304股。

券商业绩涨股价跌,股权激励是否能成功抄底

截至当日收盘,国泰君安股价为17.13元每股,以此计算,国泰君安股权激励的1000万股浮盈总额能够达到8620万元,人均浮盈148.62万元。从券商股价走势来看,当前进行股权激励的性价比可能比表面上更高。

今年以来,券商行业整体股价表现不加,券商指数年内下跌超过11%,券商指数整体PE为21倍,PEG更是低到了0.56,PB为1.75倍。国泰君安的当前的动态市盈率为11.1倍,PB仅有1.17倍。

与之相对,券商股业绩却是不断上涨。7月18日晚间,海通证券发布2021年半年度业绩快报,公告显示,上半年公司实现营业总收入233.85亿元,同比上涨31.47%;归属于母公司股东的净利润81.04亿元,同比上涨47.80%。

更早之前中信证券公告,预计上半年实现净利润以107亿元至116亿元,预计同比增幅在20%-30%之间。

此外,东方证券西南证券国信证券中金公司等10家券商上半年净利润同比增长上限均超过50%。

海通证券分析师,预计上市券商净利润同比约30%。2021年上半年上市券商业绩快速增长主要是由于市场环境较好,两市交易量同比继续增长,权益类市场表现较好以及科创板大力发展,IPO承销及跟投带来业绩增量。

由于业绩增速和股价不匹配,很多上市券商股东也在抄底“增持”。7月份以来,包括中信证券中原证券华泰证券海通证券招商证券在内的5家上市券商H股相继获得大股东增持。

其中,仅7月8日就有华泰、海通、招商H股同时被大股东大笔买入,当天买入额分别高达3359.59万港元、1980万港元和944.36万港元。管理规模达300亿的私募机构宁泉资产近日也在买入中原证券H股,今年初以来对券商H股的“扫货”行动仍在继续。

与此同时,私募机构也在持续买买买。港交所数据显示,自今年1月以来,管理规模超过300亿元的宁泉资产至少已相继大笔买入了中信建投国泰君安东方证券中原证券4家券商的H股。

万和证券认为,当下券商业绩与估值显著背离。当前券商板块估值已具吸引力,建议左侧布局。

信达证券也指出,资本市场扩容、上市公司质量提升、中长线资金的持续流入带来的增量资金直接利券商投行、财富管理及衍生品业务发展,2021年行业ROE有望大幅提升。资本市场改革稳步推进,综合实力强的龙头券商将充分受益。当前行业平均估值仍处于历史1/4分位以下。从已公布的上半年业绩预告来看,头部券商综合优势占优,建议积极布局头部券商。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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