业内首份基金投顾组合分类评估报告出炉！

券商中国记者从利得基金方面获悉，利得基金研究院发布《公募基金持牌投顾组合业绩排名》，将基金组合的风险属性作为核心评判标准，并按5个组合分类标准对基金投顾业绩进行排名。

按照报告分类，货币与债券基金占比在0%（含）至20%，组合内主要为权益加强配置型视为激进型。目前投顾组合推出数量最多的是南方基金与国泰君安，分别居于第一和第二，其中国泰君安的激进型组合产品较多，共计11只。该公司组建了多只专题类的基金组合，如新能源组合，国防安全组合等；而南方基金的激进类投顾组合也高达9只，主要为成长类型选股的基金产品组合。

激进类型中，目前国泰君安的“医疗健康组合”收益居首位，在上半年度医药板块整体业绩靠前，医药股频发力的背景下，此组合累计收益高达15%。同时，中欧财富的“全明星”系列也占据了收益前十的两个席位，分别为第二位与第六位，其累计收益分别为11.1%和8.9%。

国泰君安与南方基金投顾组合最多

利得基金研究院根据公开数据，对全市场公募基金投顾资格机构公示的投顾组合与投顾服务，共计160组进行对应分类,并将投顾组合和投顾策略分成 5个一级分类，分别是：

激进型：主要为权益加强配置型以及商品型组合，货币与债券基金占比在0%（含）至20%；

积极型：主要为偏股型组合，货币与债券基金占比在20%（含）至40%；

平衡型：主要为股债平衡型组合，货币与债券基金占比在40%（含）至80%；

稳健型：主要为货币增强型组合以及固收增强型组合，货币与债券基金占比在80%（含）至100%；

保守型：主要为货币优选型组合以及纯债型组合，货币基金和债券基金合计占比为100%。

以上两张图可知，目前投顾组合推出数量最多的是南方基金与国泰君安，分别居于第一和第二。其中，国泰君安的激进型组合产品较多，共计11只，得益于其组建了多只专题类的基金组合，如新能源组合，国防安全组合等。而南方基金的激进类投顾组合也高达9只，主要为成长类型选股的基金产品组合。

这些投顾组合收益最高

利得基金研究院通过公开查询现有18家基金投顾机构的投顾组合所对应的产品净值数据，并进行测算，今年累计回报排序如下（排名数据已剔除不含具体产品配置的投顾策略及2021年新成立的组合）。

激进型标准组合业绩排名（前五名与后五名）

激进类型中，目前国泰君安的“医疗健康组合”居首位。在上半年度医药板块整体业绩靠前，医药股频发力的背景下，此组合累计收益高达15%；国泰君安“国防安全组合”累计高达13.6%的当月收益稳居第一。

同时，中欧财富的“全明星”系列也占据了前十的两个席位，分别为第二位与第六位，累计收益分别为11.1%和8.9%；工商银行分别以“工银股混”和“嘉实锐进组合”分列第四、第五；华夏财富分别以“华夏90后智享自由组合”与“华夏80后智领未来组合”分列第七、第八的成绩。在激进型组合中，5月回报中位数为3.0%。

积极型标准组合业绩排名（前五名与后五名）

积极型标准组合，期内业绩表现差异较大。工商银行的“汇添富成长优选组合”表现较好，截至数据期，年内累计收益9.8%，业绩遥遥领先同类型其他组合。5月发力较为强劲的是华夏财富的“常青藤教育基金组合”，5月回报达3.9%。在积极型组合中，5月回报中位数为1.7%。

平衡型标准组合业绩排名（前五名与后五名）

平衡型投顾组合是投顾机构推出较多产品的类型，招商银行的“穿越牛熊组合”目前领先，YTD（最近一年）实现6.9%的收益率。在平衡型标准组合排名中，银行系的投顾组合类发力较为强势，占据了前10中的5个席位。工行、招行各占2席。平衡型组合，5月回报中位数为1.0%。YTD中位数为3.0%。

稳健型标准组合业绩排名

在稳健型投顾组合中，平安银行的“稳中求进2号组合”毅然扛起了固收类型的大旗。

相比2020年同类产品中，南方基金的“司南股债稳健蓝筹组合”曾取得14%的业绩，在当下2021已近过半年的情况下，除平安银行“稳中求进2号组合”外，绝对收益类组合集体收益率都未超越3%，似乎让投资人很难对稳健型标准组合的年末整体表现给予期待。

保守型标准组合业绩排名（前五名与后五名）

目前银河证券的“安心投”位列首位，截至目前YTD（最近一年）收益为1.8%。期内数据显示，多数保守型产品能在5个月实现1.0%以上的收益水平，考虑到目前货基的收益率在2.0%-2.5%区间，整体收益率符合预期。

持牌投顾机构组合费用

显示为0.00%的机构，是该机构通过申购赎回费进行投顾服务费抵扣，即只收取组合内对应基金的申赎费、管理费等基本费用，不另外收取投顾服务费。此举对收费敏感类客户有较高的吸引力。由此可见，投顾服务费用定价是组合收益能力之外的另一个重要的竞争力指标。

《报告》中表示，合理化收费及增值服务可能使投顾服务形成良性闭环。基金投顾业务的收入即为投顾服务费，依据《通知》要求，年化标准不得高于客户账户资产净值的5%。但以年费、会员费等方式收取费用的，每年不超过1000元的除外。明确的限额制度使投顾费从一出生就拥有了“明白消费”的标准线，杜绝了无序竞争和过度收费的可能。

基金投顾业务为了能获得稳定的粘性客户，除了通过专业管理提供符合投资人预期的组合业绩之外，一般还会根据自身优势的不同，给予再个性化增值服务，进而借由差异化增加客户的信赖度，形成良性循环。