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又到用煤高峰季,产区调研报告来了!生产、销售、库存、后市预判都在这里

2021-06-11 07:54 来源: 期货日报
期货日报 2021-06-11 07:54

2021年5月以来国务院多次部署指导关于大宗商品保供稳价工作,动力煤作为重点大宗能源物资是保供稳价的重点对象,为摸清动力煤的供应情况,我们对动力煤产地进行了调研,6月7—9日是调研的第一阶段,主要了解了山西朔州、忻州和陕西府谷地区煤矿、贸易商及站台情况。

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基本情况

生产

煤矿基本按照政府核定产能计划进行生产,总体产量比去年有所减少。制约产量的主要原因是停产矿较多,以府谷县为例,该地区共有煤矿70多座,但正常生产的仅30个左右,主因为:一是环保与安全检查较为严格;二是部分老旧矿资源枯竭,而一些新矿手续尚未办完还不能投产;三是还没有对有能力增产的矿区重新核定新增产能。

销售

大型煤矿普遍以网上竞拍形式进行销售,近期大矿多响应稳价号召,竞拍普遍限制价格。5000大卡动力煤底价不超过上一期最高价,部分小型矿地销部分未全部上网竞拍,有涨价冲动,但整体都较为克制。近几日5000大卡动力煤竞拍价格660元/吨左右。

发运

目前,贸易商坑口拿货发送至港口价格处于倒挂状态,发运亏损较为严重,发运量下降。以A站台为例,常规代发规模为每天2—4车,近期2—3天才代发一车。

库存

由于产量不高且需求旺盛,坑口库存极低或零库存。

整体来看,动力煤供需缺口将维持一段时间,但煤矿较为克制,当前的低产能是阶段性的。中长期看,随着更多的煤矿环保及投产手续完成,安全措施到位,主产地产能有提升空间。产能变化最快的将会是露天矿,环保达标后只要能够新增核定产能,产量能够较快地上升。

以5000—5500大卡动力煤为例,主产地煤矿成品全成本基本在280元/吨以下,而电厂在煤价600元/吨时多数亏损,因此虽然近几个月动力煤港口现货价很难跌破600元/吨,但从长期看,现货价仍要回到500元/吨附近的中枢区域,这样煤电才能平衡。

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调研单位介绍

煤矿A

产能情况:位于山西地区,拥有6座煤矿,全为井工矿。其中四座为原有煤矿,另两座为新建煤矿,年产能分别为180万吨和120万吨,热值较低。6座煤矿月产能5万—6万吨,实际年产能约690万吨,总资源储量超20亿吨。该煤矿主要产热值3800—4200大卡的原煤。

生产情况:2021年第一季度按核定产能生产。由于开采煤层变更,原煤热值有200卡左右浮动,部分矿区有资源稀缺,难以开采的现象。开采开工率除了检修5—6小时基本满开。

销售情况:原有四座矿井开采后直接送入自有洗煤厂洗选,洗选后发运至港口。港口销售为长协+现货模式,对接长协户为浙电以及部分江内电厂及水泥厂,长协定价模式为CCI旬度指数浮动,指数暂停时参考市场价格旬度定价。近期由于价格高且货源少,暂无港口订单,以观望市场情况为主。新建煤矿主要销售模式为地销,地销量占比同比小幅增加,近期都即产即销。

库存情况:发运港口主要为京唐港和秦皇岛港,场地可用库存为50万—70万吨,目前场地可售现货10万吨左右,基本按批次阶段出货,长期维持港口库存10万吨水平。

发运情况:太原局发运,平均每日发车3列左右。港口发运一旬20万吨左右,3—4条船。

煤矿B

产能情况:公司位于煤炭资源丰富的山西省内,资源储量超8000万吨,设计生产规模120万吨/年。煤炭发热量高,含硫低、灰分低,是“工业食粮”中的精品,畅销全国电力、冶金、建材等多个行业。轻煤、中煤(动力煤)比值0.4。

生产情况:年产120万吨,主产煤种为气煤及气精煤,配备自有洗煤厂,入洗率达100%,主要为配焦使用(可降低成本),洗煤比例25%以上就有利润,洗煤工艺由跳汰选煤到重介选煤。原煤热值3400—4200大卡,气精煤热值可达6300大卡。安全检查常态化,保供以保安全的前提下可以小幅增产。产能从2020年有小幅减少,主要由于2021年环保、安检力度较大。

煤矿C

产能情况:年产能240万吨,1—5月份由于自身原因(煤矿断层、漏顶)产量较少,6月份恢复正常生产,月产量20万吨。按核定产能生产。

煤制情况:开采8#、11#、13#号原煤,入洗后电煤热值为5000大卡硫0.6以下。

销售情况:只进行地销,不发运港口,目前销售正常,每日维持即产即销。

煤矿D

产能情况:位于山西省内,建设年产原煤500万吨的大型现代化矿井,配套建设选煤厂,矿井原煤全部入洗,配套铁路专用线。建设装机容量2x13.5万千瓦的煤矸石发电厂并配套建设以煤矸石、粉煤灰为原料的新型建材厂。建设煤制 20万吨/年二甲醚厂。工业园区总投资63亿元。形成煤—电—煤化工产业链,实现循环发展。

生产情况:日产量可达3万吨,核定年产能500万吨,设计年产能800万—1000万吨。目前已完成年产能800万吨左右,正在申请重新核定产能为1000万吨。

煤制情况:生产热值3800—4200大卡的原煤,直供电厂使用,不外销。入洗后热值5000大卡,硫0.3%内水1%,为优质低硫低水煤。

销售情况:每周在中国煤炭交易中心进行竞拍,中标客户坑口取货。

后市预期:目前电厂亏损严重,采煤成本远远低于销售价格,让利空间很大,政府为了保民生肯定会采取稳煤价的做法,我个人认为后期煤价较为悲观,6月高位暂稳后或大幅下跌。

煤矿E

产能情况:位于陕西省榆林市府谷县,属资源整合基建矿井,矿井保有储量2631万吨,设计可采储量1884.5万吨。煤质为低灰、低硫、高热优质动力及化工用煤。矿井设计产能为120 万吨/年,服务年限为10.2年。 

生产情况:环保安全对生产影响,检查几天停几天,检查频繁。按核定产能出产,不超产,两班倒,一班检查一班产。榆林府谷县80%以上民营矿,40/77在生产,还有4家倒工作面。榆林限价主要限制大矿,国营矿,对民营矿影响不大。产量有所下降,增产可以50%以上,但有煤管票限制。以煤管票确定产能,按月发放。

销售情况:限价政策,涨幅不能过大,货源稀少。化工用煤对硫份等要求较高,主要坑口销售。主要销往山西站台,神华外购,山东河北,钢铁(喷吹煤)水泥化工等下游。定价大部分参与招标竞拍,榆林交易中心,没有周期性,分批次。其他都是地销,没有长协量。

后市预期:由于供不应求,价格下降较难。煤价难以企稳,有库存就降价,无库存就涨价。

煤矿F

产能情况:公司经营范围为煤炭生产、加工、存储及销售。矿井核定年生产能力为 300万吨,矿井保有地质储量13757万吨,可采储量7412万吨,剩余服务年限19年,选煤厂1座,年入洗能力300万吨。

生产情况:日产万吨,上半年150万吨左右。增产最多可以增加10%。偶有流拍、顶仓并导致停产。安全环保检查严格,产量较往年小幅下降。

销售情况:货源紧缺,销售较好,没有长协量。主要通过竞拍的方式进行销售,起拍价参考周边煤矿,最高成交价按国家政策限制,但由于货源稀少,买家抢购,最高成交价成为挂牌价。

后市预期:短期内煤价没有下跌动力。

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站台

基本情况:目前站台运营模式为外采外销,也可以代发代销。站台存煤能力为600万吨,目前存煤3万吨。

批车及发车情况:今年铁路计划相对去年偏宽松。后期考虑做直达煤,明年发运目标为100万—200万吨。近期地销采购量少,且港口发运倒挂严重,贸易商恐降价风险发运情绪较差,发车情况较少。

贸易商

基本情况:是一家主要以煤炭产业为主的综合物流园,主要功能板块有:煤炭矿石加工储配、建材陶瓷仓储物流、公铁水货代联运、农畜产品分销转运。共有35个场地,每个场地存煤能力5万吨,目前存煤不到1万吨。每年吞吐量600万吨左右。

贸易情况:采购山煤以及中煤的原煤,入洗后销售,洗煤指标CV5500/S1.0以内/内水10%以内。

后市判断:目前同朔地区煤矿地销采取竞拍模式,采购困难,供需关系整体偏紧,叠加近期港口倒挂现象,短期内观望心态较多。(作者单位:海通期货)

本文内容仅供参考,据此入市风险自担

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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