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玉米“江湖”——玉米期货市场不一样的躁动!

2021-03-26 09:08 来源: 期货日报 作者: 姚宜兵
期货日报 姚宜兵 2021-03-26 09:08

(原标题:玉米“江湖”)

2020年2月18日,中财期货席位在多个玉米期货合约买进8万余张多单的时候,当天玉米价格指数收于1924点。

当时,持有大量套保头寸的中粮期货席位认为玉米指数将跌到1870点,他们说往下还有50点的空间,然后玉米可能上涨。

记者打电话咨询远在东北吉林省公主岭地区调研的玉米贸易商刘磊(化名)时,他说玉米市场有了不一样的味道。

吉林松原地区种粮大户李守刚刚把2019/2020年度产的玉米卖掉一部分,购买了农药、化肥和种子,也计划继续承租新一年的耕地,他说当地的耕地承包费是8000元/垧(一垧为15亩),2020年还种玉米。

那时,投资大佬厚先生也盯上了一粒粒玉米,市场传言说他在鲁证期货和一德期货席位分别买进了部分玉米多单。他还不知道自己将在玉米市场上挣15亿。

2020年的春夏之交,玉米“江湖”开始了不一样的躁动!

一、建仓

3月份的东北刚刚升温,冻土层的表面略有融化,料峭北风仍时不时席卷着这片黑土地。

眺望黑土地的刘磊告诉记者,中财期货席位买到了玉米价格的底部,玉米主力合约当时最低跌至1901元/吨,中粮期货席位判断跌破1900元/吨的整数关口并没有出现。

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图为玉米价格指数日线(数据来源:博易大师)

往返于东北各地的刘磊当时也开始买进玉米期货合约,他认为玉米期价应该可以上涨至2100元/吨,理由是疫情导致东北玉米外运困难,进而销区玉米价格不断上涨。同时,政策方面,国储即将入市开始收购东北产玉米,推升玉米价格上涨。

种粮大户李守才也留存了部分玉米,因为疫情,当地粮贩进村收购的数量减少,村民售粮进度明显减缓。

相关信息显示,2020年2月7日,北方锦州集港玉米价格为1930—1940元/吨,周度环比上涨10元/吨,由于物流受阻,东北产区玉米价格继续攀升。南方各个销区由于库存偏低,叠加产区玉米南运困难,港口玉米价格大幅上涨。广东港口散船玉米价格为2090元/吨,周度环比上涨60元/吨;山东深加工企业玉米收购价2008元/吨,较前一周大幅上涨58元/吨。

玉米价格的上涨拉开了帷幕!

二、博弈

2020年7月20日,离玉米价格指数突破2200点整数关口还有两天,但是期货市场盘口持仓的多空格局已经开始显现。

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2020年7月20日玉米2009合约持仓成交明细

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2020年7月20日玉米2101合约持仓成交明细

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2020年7月20日玉米2105合约持仓成交明细

投资者老范告诉记者,从玉米成交持仓明细可以看出,2020年7月20日玉米开始大涨之前,中财期货席位玉米多单主要集中于2009合约和2101合约,合计持有79034手。厚先生的持仓则主要集中于2101合约和2105合约,当时鲁证期货席位合计持有多单79692手,一德期货席位合计持有38794手。

后来接受采访时,刘磊告诉记者,他的多单这个时候已经出完了。但以贸易商为主的部分玉米“江湖”大佬套保盘开始陆续大规模介入玉米市场,开始建立空单!

理由也很简单,玉米市场价格已经上涨至5年来高位,东北玉米收购进度开始加快,物流开始通畅,随着国储收购结束,存量粮源将会大量上市,玉米高位难以持久。

玉米市场多空博弈开始进入“分歧期”!

三、退出

中财期货席位于2020年9月3日大幅度减仓,全部撤退,市场传言该席位盈利3亿元左右。

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2020年9月3日玉米2101合约持仓成交明细

当天,玉米价格指数报收于2286点,玉米市场第一支看多的席位成功退出。随后两天该指数继续突破2300元关口,逼近2400点,续创5年来新高!

刘磊说,中财期货席位成功拿走到300点左右的利润。

记者也注意到,中财期货席位退出当天,鲁证期货和一德期货席位持仓稳定,在2101合约和2105合约上合计持有多单分别为113457手与58707手。

2020年11月2日,玉米期货市场持仓大幅下行,净持仓由前一天的2168644手减至1996029手,玉米价格指数报收于2554点,自2600点上方显著下跌。

自此,玉米总持仓跌破200万张,直到今天再也没有涨上去。

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2020年11月2日玉米2101合约持仓成交明细

老范告诉记者,11月2日空头减仓以前期玉米空头套保盘为主,该批次机构介入价格在2300点附近,平均亏损300点。市场传言有部分玉米贸易商不但把上半年看多的盈利全部回吐,且净亏损为看多盈利的2倍左右。

厚先生吃到了玉米价格上涨的最后一块“肉”,他在2021年2月23日出清了2105合约的持仓。

四、落幕

2021年3月18日,刘磊打电话告诉记者,他又去东北调研了,看看今年的玉米播种和贸易商库存情况。

老范也告诉记者,江湖传言中粮期货席位套保机构在过去一年玉米价格大涨的情况下仍然净赚2亿元,因进口玉米价格低廉。

3月份的东北仍春寒料峭,吉林松原地区种粮大户李守才内心一片火热。他告诉记者,由于过去一年玉米价格大涨,当地包地成本红红火火,承包费已攀升至12000元/垧,较去年上涨约50%。他不知道今年种玉米还挣不挣钱,因为农药、化肥和种子也是全线上涨。

关于中财期货席位和厚先生的传说,记者再也没有听到,有人说他们大隐隐于市,挥挥手,没有带走一粒玉米。

再次徘徊于黑土地的刘磊昨日告诉记者,当前玉米市场多空双方开始进入存量博弈期!

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声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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