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明星纷纷“下海”做创投,时尚圈大咖也加盟,跨界投资谁最牛?

2021-02-21 20:25 来源: 创业资本汇 作者: 李明珠

日前,红杉中国引进的新合伙人在创投圈引起不少的关注,号称“时尚女魔头”的前VOGUE中国版主编张宇受邀加盟红杉,聚焦时装、生活、娱乐消费界的投资,这是又一个名人跨界做创投的典型代表。

但事实上,跨界在创投圈并不少见,从早期投资青睐各类科学家、产业专业人士到娱乐明星、知名主持人等等。在创投行业发展进入2.0阶段以后,做投资一度成了名人职业转型的首选。

在2014年左右曾经出现一波明星“下海”做创投的高潮,比如由影视明星任泉、李冰冰、黄晓明等组建的Star VC、由原央视主持人、记者张泉灵,猎豹移动CEO傅盛等人成立的紫牛基金、羽泉组合的成员之一胡海泉创立的海泉基金、黄晓明自身还有明嘉资本的平台,Angelababy(杨颖)成立的AB Capital等等。

五六年的时间过去了,由明星成立的基金从最早站在聚光灯之下到了花开结果的时期,现在这些机构的发展情况如何?在业内专业影响力如何?投资了哪些项目?最新的动态有哪些?证券时报记者做了一些梳理,以飨读者。

Star VC

Star VC成立于2014年7月, 有感于电影《中国合伙人》中的合伙精神,由中国知名演员李冰冰、黄晓明、任泉联合设立。Star VC可以说是开创了明星进入创投圈的先河。利用庞大的人际圈和资金实力,2015 年 10 月,章子怡、黄渤加入 Star VC。2016 年任泉正式宣布退出影视圈,全心投入投资中,负责 Star VC 的日常运营,其他四位明星合伙人参与重大决策会议。

根据企查查的数据,截至到2020年底,Star VC管理6支基金,共投资了49个项目,主要集中在智能硬件、企业服务、交通运输、文娱传媒以及金融等行业,在相对早期的投资比如B轮之前的参与度会更加活跃,但是最近2年投资阶段也在逐渐后移。目前Star VC投资团队共有10人,除了个5个合伙人以外,有个关键的人物名为刘昊,他也是负责任泉的第一家餐饮店的总经理。

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Star VC 2020部分投资项目

已经投资的标的里面,不乏商汤科技、火乐科技,以及教育类的掌门一对一、小米系的纯米科技等独角兽公司,也有一些新兴社交电商平台如芬香,A股市场很火的扫地机器人系列的禧涤智能等等。而理想汽车背后也有Star VC的身影,Star VC在2017年就参与了理想汽车Pre-B轮的融资,在2020年理想汽车上市后也带来丰厚的回报。2017年,Star VC就收获了第一个IPO,即在美国成功上市的融360。

Star VC的核心人物任泉,在做演员的时候以200万入股华谊兄弟,三年之后股份就翻了15倍达到3000万,一炮而红,也展现了他的投资能力。任泉在专职做投资人以后,公开场合露面的次数远不如当演员。而面对新的职业变化,他谈及成立Star VC后,不断进行摸索。“在整个投资过程中,我特别开心,因为我从来没想过在自己人生40岁的时候能拥有另外一个职业,而这个职业还能让我每一天都心潮澎湃、热血沸腾。”这是任泉在收获第一个IPO融360时的感言,“以前演戏时,我可能按原先的经验就能把工作完成,但投资不行,做投资需要每天看不同的行业、不同的创业者,不停地学习,必须有热情。这五年中我读了三个商学院,明年可能还会去读,我发现这五年自己学的东西比在高中、大学学的都扎实,因为我以前都是被动学习,这五年是一直在主动学习,我特别喜欢跟那些创业者在一起,因为他们有非常强大的想象力。”

就投资方向来看, 任泉曾经总结Star VC可以分为三个阶段,第一个阶段:投资生活方式创新的公司。第二个阶段:投资互联网金融公司。第三个阶段:投资科技类公司。虽然是公司刚成立时的总结,但不难看出,最近两年的投资也离不开这些方向。

紫牛基金

2015年,央视知名主持人、记者张泉灵发布了一篇题为《生命的后半段》的长微博,对外宣布自己从央视离职。随后,她以投资人的身份,与猎豹移动董事长傅盛一起创办了紫牛基金,并担任创始合伙人。在紫牛基金成立的五年时间里,张泉灵不仅完成了自我身份的转变,也带领紫牛基金在不断的磨炼与实践中,探索出一套适合紫牛的打法。

截止目前,紫牛基金共管理两支人民币基金。紫牛在管的两支基金,从LP构成上来看,一期基金多由个人投资者组成,其中包括张颖、徐小平、姚劲波、罗振宇、苏芒等业内大佬,而二期基金的投资者更多为市场化母基金;在管理规模上,二期基金的管理规模是一期基金的5倍。

企查查数据显示,紫牛基金的投资团队有6个人,主要关注优秀的早期创业项目,投资阶段涉及种子期到A轮。投资方向主要围绕教育、消费、医疗领域展开,包括知识付费、STEM教育、电子商务、创新医疗器械、先进生物技术等细分领域。

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目前,紫牛两支基金共累计投资了近80家企业,其中有10家企业估值超过1亿美元,2家企业估值增长超过50倍,4家企业估值增长超过30倍,8家企业估值增长超10倍。包括编程猫、年糕妈妈、少年得到、小鹏汽车等知名公司背后都有紫牛基金的身影,汇先医药、艾尔普、博脑医疗、术凯机器人等医疗领域的早期项目也是紫牛基金近年发力的重点。

张泉灵表示,在未来12-36个月内,紫牛基金也将有多家被投企进入IPO通道,仓箱可期。2021年紫牛也将开启第三期综合基金的募集工作,投资策略依旧延续一、二期基金策略,专注消费、教育及医疗领域。

海泉基金

海泉基金是由著名音乐人胡海泉跨界创立的专注于早期创新创业项目的股权投资系列基金,成立于2014。目前,旗下发行并管理五支合伙型私募股权投资基金,四支契约型私募股权基金,聚焦于智能科技、消费升级、新文创领域。

根据企查查数据,目前海泉基金已经投资了近30个项目,包括原创艺术移动拍卖平台大咖拍卖、医疗手术机器人公司柏惠维康、智能养生科技品牌左点,还成功孵化投资了九号机器人、趣睡科技、铜师傅、洒哇地咔、狗尾草公子小白、朗菲电器、君林科技、拓牛科技、即品智能、悠伴智能、博的智能、无言智能、思美家居、艾洛维股份、Remebot机器人、睿米科技、悦米科技、临奇科技等被广大消费者认可的新、奇、特消费升级产品。海泉基金还和小米,顺为资本、红杉资本、真格基金等全球著名机构在具体投资项目上展开了深度合作。特别值得一提的是,科创板上市公司九号公司(原名:九号机器人)就是海泉基金投资的天使项目,并和上述机构共同投资。

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此外,2019年6月21日由海泉基金发起并控股的聚匠孵化器落户小家电之乡浙江慈溪,目标瞄准巨大的消费升级成熟市场,挖掘中国具备优质研发制造能力龙头企业。从投资方向来看,新消费是海泉基金布局的重点,按照其官方的介绍,通过胡海泉在文化领域深厚的行业资源和人脉,运用与时俱进的内容营销思维,打破传统行业的品牌成长与新零售渠道壁垒,孵化和助推在消费升级趋势下改变中国人生活方式以及提高生活品质的优秀消费品牌。

明嘉资本

公开资料显示,北京明嘉投资管理有限公司成立于2015年4月,注册资本1000万元人民币,由中国内地著名男演员、歌手黄晓明和资深投资管理顾问张晓婷共同注资创立。明嘉资本的投资方向围绕泛娱乐领域展开,包括网络文学、视频、直播、VR/AR、游戏竞技等。自2015年组建团队,明嘉资本先后投资了同道文化(同道大叔)、火辣健身、野马现场、火乐科技(坚果)、芭比辣妈、第一车贷、寻拍、一下科技等众多项目。根据不完全统计,明嘉资本参投多达32个项目,管理基金有4支。

值得一提的是,上述项目黄晓明的投资比例均不高,主要以跟投为主。参投上市企业则是黄晓明的一个主要投资战场,通过Star VC参与度更高。此外,黄晓明也参投了一些文化投资方面的企业。2016年和成龙,李冰冰等以明星股东的身份参投了乐视影业以及阿里影业。

而在餐饮市场上,其也有所作为,黄晓明很早就看上了红酒市场,曾经和曾志伟等业界好友合作,筹资6000万元,购入法国多家知名酒庄的红酒来内地拍卖,一年就把成本实现回收。

AB Capital

由Angelababy(杨颖)成立的AB Capital也是在2015年就注册,虽然没有黄晓明旗下的明嘉资本和Star VC那样热闹,Angelababy的创投基金也投了6个项目,侧重于关注新女性生活方式的创业公司,首批投资合作项目为洋码头和HeyJuice,此后又参与投资入股了住百家、爱钛技术、疯狂小狗等项目。

2016年,Angelababy第一次入围福布斯中国名人榜top10,以1.47亿元收入排名第八,黄晓明以1.68亿元收入排名第6,是当年娱乐圈最具吸金能力的明星夫妻。

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观察 | 从人才结构演变看创投圈发展轨迹

胡学文

最近,号称“时尚女魔头”的前VOGUE中国版主编张宇因为创投标签火了一把,其官宣加盟知名机构红杉资本中国基金出任投资合伙人的消息颇受关注。其实,圈外人士跨界做创投并不算新鲜事。毕竟创投在国内属于舶来品,发展时间不算长,慢慢发展壮大后,行业景气度提升,圈外的人看着按奈不住,禁不住也找时机加入进来。

按说创投属于金融圈,其他行业的人士切换赛道来做创投都属于跨界。除了普通老百姓乐于议论的诸如张宇这样的娱乐圈人士跨界做创投,从国内创投行业的发展历程来看,大概经历了这样几个人才结构的演变阶段:早期以金融和政府背景人才为主,中期华为、阿里、腾讯这样的复合型、科技型人才很流行,其间夹杂呈现出来越来越细分和跨界的新趋势。

从早期来看,国内创投多有官办或半官办背景,最早吃螃蟹的国内创投机构,多以证券、银行、政府等类似背景的人组建团队,比如本土创投领头羊深创投,其创始人之一阚治东就有银行、券商背景,曾被誉为“上海滩证券三猛人”之一;随后的几任高管团队也都有或政府、或国企、或高校的背景色彩。而至今活跃在国内创投第一阵营的达晨创投、基石资本、同创伟业、松禾资本等,他们的最早的管理团队中也大多以金融背景的人才为班底。

不难发现,这些当年“吃螃蟹”的机构,如今已经算得上是老牌机构并且都带着浓厚的金融背景,多数是从证券投行、上市公司、律师会计师事务所等顺势转换跑道而来。除了高管团队外,早些年,创投机构也很喜欢从券商、银行这样的金融机构挖人,毕竟创投和证券、保险行业的协同性很高,上手很快,半路出家从证券、银行等加入创投圈的悍将并不鲜见,比如从联合证券跳槽到同创伟业的马卫国,后续单飞出来创立了亿宸资本。

马卫国曾经的一个观点,能够比较好的评价金融投行背景人才做创投的优与劣。在他看来,纯投资出身的创投机构,有相关的行业背景,更多强调投资的专业性和价值的发现以及发掘,在资本市场运作和投行经验方面相对欠缺;投行背景出身的创投机构,思维偏向投行角度,看企业侧重如何上市和资本运作,在对企业的专业化评估方面略微不足。“如果能将投资和投行两个方面有效的结合是很好的市场切入点。”马卫国的这个观点算是对国内创投中早期核心人才机构比较中肯的评价。

随着国内创投业的蓬勃发展,进入2.0阶段以后,创投圈的人才结构出现了新变化,复合型人才更受创投青睐,比如华为、腾讯、阿里等互联网平台的人才很受创投机构欢迎。比如在高瓴资本的团队里,更多的是大数据、营销的专业化人才队伍,这类增值服务真正从产业赋能的角度出发,给被投企业发展提供智慧型支持。另外,也出现了越来越多的科学家创投机构,比如丰元创投李强;科学家云集的西湖大学也办起了创投,华为也创办了哈勃投资等等,都带着一定的科学家属性。

机构也开始积极拥抱科技型人才,一些大机构甚至喊出了“和科学家交朋友”的内部口号,其原因就是作为投资机构,要更多下注投资科技创新企业的标的,才能在股权大时代有好收成。既然要投这些技术,那么就要和技术大拿做朋友,和了解前沿技术的人做沟通、能对话。于是,在原有以金融投行背景为主基调的人才结构中,创投机构的科技型、复合型人才成为主流,这种行业趋势与国内创业板快速发展密不可分,与科创板并施行注册制更是明显正相关。

几乎在同一阶段,或者说稍微中后期,夹杂出现了越来越多跨界做创投的例子,明星娱乐圈跨界的例子最为引人注目,任泉、羽泉、黄晓明、吴奇隆、杨颖等不胜枚举,但其实仔细观察下来,他们只是利用明星的影响力,依然做着诸如影视文化、品牌服装、美妆日化、餐饮消费这类和明星IP关联度较强的投资,与其说跨界,不如说是协同。比如文章开头提及的前VOGUE中国版主编张宇履新红杉,在新职位上将专注于时装、生活、娱乐消费界,支持新一代中国创意品牌和在中国寻求发展的国际品牌。不难看出,依然打的是时尚女魔头这个牌,而红杉资本中国基金则寄望借助张宇在时尚界的影响力进一步扩大对时尚消费领域的投资。

无论是早期以金融投行背景为主也好,还是后续的复合型人才是主流也罢,亦或是夹杂其间的细分垂直跨界涌现,存在即合理,没有什么好与不好。每一个阶段的创投行业人才结构,其实映射的都是这个行业不同阶段的发展轨迹和现实需要。为产业发展添油助力是大正道,赚到企业成长壮大的钱是硬道理!

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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