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一天爆卖1500亿,哪来的"热钱"?5000亿资金狂涌,全民都在"借基"入市?公募历史再被书写

2021-01-18 18:03 来源: 证券时报·券商中国 作者: 詹晨

基金发行继续刷新市场认知。

基金发行市场红透半边天。券商中国记者了解到,截止至1月18日下午4点,易方达副总裁、研究部总监冯波管理的易方达竞争优势企业基金全市场认购超1500亿,认购规模创下历史新高。

1月18日,还有几只基金同样实现“日光”,分别是博时成长领航混合、华泰柏瑞质量领先、广发成长精选,认购金额均超百亿。在基金长达两年“赚钱效应”的吸引下,今年1月以来共有近5000亿资金准备“借基”入市,通过机构投资者积极参与权益市场。

基金市场长达两年的赚钱效应吸引了越来越多的投资者购买基金,在市场火爆的同时,也有必要传递科学的投资观念,基金过往业绩不代表未来,在当前结构性分化显著的市场,基金是资产配置的良好工具,投资后也要耐心持有,以长期思维看待基金投资。

一天爆卖1500亿,公募历史再被书写

据券商中国记者了解到,截止至1月18日下午4点,易方达竞争优势企业基金全市场认购超1500亿,认购规模创下历史新高,刷新去年由鹏华匠心精选创下的1357亿元纪录,再度书写国内公募历史。

冯波表示,选股将关注三个方面:第一,公司所处的行业状况,如行业的成长性、空间、竞争格局、商业模式。第二,回到公司本身,看公司竞争能力、竞争壁垒到底怎么样。如果这家公司跟其他公司并没有很显著的差异,那么我们很难保证它能够持续稳定地成长。还有公司的管理层,优秀的企业家永远能超出市场的预期,去实现他的目标。第三,财务指标,现金流等也比较关注的。

针对当下的结构性行情,冯波表示,我们有理由相信在未来2~3年或者更长一点时间,中国的股票市场开始向国际的成熟市场接轨。中国的股票市场从2016年下半年开始经历了一个估值重构的过程:从原来封闭市场估值体系开始向成熟的开放市场的估值体系的过渡。所以我们看到很多股票涨了很多,但是大家还认为不贵,我们开始用国际市场的估值体系来看待A股的行业和个股的估值。相信2-3年之后,A股市场进入成熟阶段,会表现出两个明显的特征,即确定性的溢价与流动性的溢价,这两个特征会导致结构性分化进一步加剧。

冯波目前管理三只基金产品,其中管理时间最长的是易方达行业领先混合基金,管理时间已经超过11年,2009/3/26-2020/12/31累计收益率达到512%。2018年发行的易方达中盘成长混合基金,2018/7/4-2020/12/31累计收益率184%。2020年发行的易方达研究精选股票自2020/2/21-2020/9/30累计收益率71%。

据银河证券统计,截至2020年12月31日,易方达旗下已经有2只主动型基金自成立以来累计净值增长率超十倍、5只超过七倍。其中易方达平稳增长、易方达中小盘的累计收益率分别高达1107.06%、1048.42%,易方达积极成长、易方达科翔(自封转开起计)、易方达策略成长3只产品的累计收益率也都在730%以上。这些长期业绩稳健、优秀的基金为持有人创造的回报,放到全市场也是可瞩目的。

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基金发行太火爆,卖爆百亿已是常态

同日发行的华泰柏瑞质量领先、博时成长领航混合、广发成长精选同样一日售罄,认购金额均超过百亿。

华泰柏瑞质量领先李晓西的建仓思路为,采取稳扎稳打、步步为营的策略,择机、分批完成组合建仓。个股选择上,以公司基本面研究为核心,坚持“成长、质量和估值”相结合的价值投资理念,重点关注在货币政策或者财政政策收紧情况下依然能保持业绩增长的高质量公司;行业配置上,看好医药、消费、TMT、新能源等领域的投资机会。

个股层面,以公司基本面研究为核心,坚持“成长、质量和估值”相结合的价值投资理念,自下而上精选增长空间大、具有可持续高质量成长能力且估值水平具有吸引力的个股构建组合,力争实现投资业绩的可复制性和可持续性。

同时,对组合的行业、投资风格、系统性风险和非系统性风险等风险暴露进行管理,控制组合回撤。

券商中国记者统计,开年以来的十三个交易日,全市场“日光基”超20只,仅1月11日单日5只爆款产品吸金即超千亿,资金“借基”入市热情不减。而今年一季度还有超300只基金获批待发行。

公募战绩亮眼,全民都在“借基”入市?

在去年基金战绩大放异彩的同时,“炒股不如买基”观念也深入人心。

来自银河证券基金研究中心发布的数据显示,截至2020年12月31日,按照《中国银河证券公募基金分类体系(2020版)》的三级分类标准,2020年主要基金类型平均业绩分别为:标准股票型基金收益率54.99%,混合偏股型基金收益率59.57%,长期纯债债券型基金收益率2.69%,普通债券型基金(可投转债)收益率4.02%,货币市场基金收益率2.02%。

Choice统计数据显示,2020年主动偏股型基金表现强势,共有84只主动偏股型基金收益率超100%,若加上5只翻倍的被动指数型产品,合计有89只,创下2007年以来的新高。

其中,农银汇理工业4.0混合、农银汇理新能源主题、农银研究精选、农银汇理海棠三年定开、工银中小盘等21只基金的收益率超过120%。农银汇理基金经理赵诣一人包揽了4只翻倍基金,复制了2019年广发基金经理刘格菘的传奇。具体来看,混合型基金农银汇理工业4.0以166.56%收益率夺冠,同时也是主动权益类基金业绩冠军。农银汇理新能源主题、农银研究精选、农银汇理海棠三年定开收益率分别为163.49%、154.88%和137.53%。股票型基金冠军汇丰晋信低碳先锋则获得了134.41%的收益。工银瑞信中小盘成长、广发高端制造A、诺德价值优势、创金合信工业周期精选A全年收益率也超过130%。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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