证券时报官方微信公众号

扫描上方二维码关注微信公众号

证券时报官方新闻客户端

扫描上方二维码下载客户端

首页 > 新闻 > 深度
您所在的位置:首页>新闻>深度

北交所开市表现超预期!10新股平均涨200% 成交额增近5倍!

2021-11-15 22:02 来源: 全景财经 作者: 朱雨蒙 陈怡珊
全景财经 朱雨蒙 陈怡珊 2021-11-15 22:02

万众瞩目,北交所11月15日揭牌开市!

随着一声响亮钟声响起,首批81只北交所股票正式开市交易。其中71只为精选层平移股,包括3家因申请转板上市而停牌的股票,另有10只为开市首日集中上市的新股。

在北交所大幕开启之际,全景网也举行了“牵手北交所 共迎新起点——全景直击北交所开市仪式”大型融媒体直播活动,与400万北交所投资者共同见证中国资本市场的又一万众瞩目时刻!

分化明显!最牛个股一度涨超500%

9:25分集合竞价结束,10只新股均大幅高开,最高涨幅为282.3%,最低涨幅也有74.72%。除停牌外的68只平移股也涨多跌少,6股平开,14股下跌,最高涨幅为19.16%,最低下跌3.17%,。

9点30分开盘后,在资金推动下,10只新股全线加速上扬,很快较开盘价涨幅超过30%,10只新股全部触发临停。停牌10分钟后,10只新股继续狂飙突进,股价较开盘价涨超60%,相继二次临时停牌,涨幅均超过100%。

盘中表现最强的莫过于N同心,涨幅一度突破500%,尾盘收涨493.67%,高居榜首,成交4.82亿元;N大地收涨261.75%、N志晟收涨238.97%,分列涨幅榜二三位,其他7只新股均涨超100%。10只新股平均涨幅199.80%,合计成交41.13亿元。

而68只平移股表现先扬后抑,走势分化较明显。下午随着获利盘加速兑现,上午原本盘中均一度接近30%的涨幅上限的德瑞锂电德众汽车均大幅回吐涨幅,尾盘上涨18.23%和5.21%,更多平移股由升转跌,最终仅录得9家上涨,而多达16家跌幅超过10%。

有市场分析指出,新股首日亮眼表现符合市场预期:一是大量新增资金涌入新股。投资者适当性发布以来,共有210万户投资者预约开通北交所权限。二是新股公开发行市盈率较为合理。北交所新股普遍具有流动盘小、发行股本占流通股比例高、市盈率低的特点,发行平均市盈率仅21.57倍。三是市场预期向好。投资者普遍预计,后续北交所将有更多支持中小企业发展的政策出台,加之上周A股新股涨势较好,北交所投资者集中买入,抢占投资先机。

存量股票开市初期股价出现一定幅度调整,主要原因是开市前存量股票已平均累计上涨56.27%,而且公司基本面没有变化,相关公司已于10月底披露三季度财报,北交所开市前无其他重大公告。存量股今日的回调是投资者理性行为的表现,股价整体趋于收敛符合市场规律。

图片

截至收盘,北交所全日成交额达到95.76亿元,是精选层最后一个交易日近5倍。其中贝特瑞以6.93亿元的成交额居首位。

贝特瑞今日开盘时一度大涨,总市值接近千亿,但随后其股价开始回调,报收171.68元/股,跌8.62%,总市值833亿元,居北交所首位。另有连城数控吉林碳谷长虹能源三家公司总市值超过100亿,最新市值分别为258亿、142亿、113亿。

图片

图/wind

琦晟咨询合伙人陈琦胜在全景直击北交所开市仪式直播中表示,“从上午北交所10只新股走势来看,不管是流动性还是涨幅,都远远超出了市场预期。”

“完全没想到精选层的新股也能涨到5倍以上,为北交所开市营造了广告效应。”北京南山投资创始人周运南同样流露出惊讶之情,“今天北交所新股的涨幅情况完全超出预期,令人欣慰的是今天整体成交量95.73亿,放了巨量,量在价先,一段时间的正常运行后,会向上走,未来可期。”

周运南同时也提及平移股的表现令市场大跌眼镜,他分析称,“这主要是因为,前期获利盘太多了,获利盘的老股东之间形成踩踏效应。此外,北交所新开户的投资和资金愿意追逐新股,炒新的传统,不愿意承接老股。跌幅前几家公司都是前期的游资炒作概念股,这一次游资也在边打边撤退。”

开市后,该怎么投资北交所?

北交所作为服务创新型中小企业的主阵地,板块中的企业发展阶段更早、规模体量更小、行业领域更新,同时也意味着投资风险也较成熟企业相对会更大一些,对于个人投资者设置了50万元的资金门槛。

随着北交所大幕的开启,如何布局北交所的投资机会成了众多投资人关注的话题。

在11月15日下午全景网举行的“牵手北交所 共迎新起点——北交所投资云峰会”上,多位业内人士从不同角度向投资者解读北交所的政策和规则,分享他们对北交所的投资经历和心得,共同探讨大家关心的北交所热点话题。

作为跟踪新三板市场时间最长的券商分析师之一,安信证券研究中心总经理助理诸海滨在活动中表示,价值成长并重策略在北交所市场或具备较强的可操作性。依照这一策略构建组合进行回测,其收益率区间为170%至270%。

安信证券建议把握三条北交所的投资主线:一是相对的大市值、行业龙头、产业链优势公司。二是可考虑积极参与打新及战略配售。三是考虑公司估值,待低估值时择机配置。

投资逻辑方面,诸海滨建议关注成长型投资,他指出,北交所公司因多曾有交易价格、流通股比例相对高的特点,新股估值不会太高。同时,北交所集中了大量处于成长期的公司,适合进行成长型投资。

此外,诸海滨还建议关注产业链投资和ESG等另类投资逻辑。北交所企业大部分是某一细分领域的龙头,往往属于某个长产业链的一部分,在产业链景气度较高时,细分行业龙头公司往往也会获得较好的成长性。

对于个人投资者而言,开源政策总裁助理兼研究所所长孙金钜认为,“北交所因为它服务的主要是创新型中小企业,公司体量相对较小,而且抗风险能力也相对较弱,所以个人投资者在寻找高成长投资机会的同时,可能要更加关注公司基本情况,注重公司大幅波动的一个风险。”

作为投资人,周运南则指出:“对于身边的投资者,包括一些新投资者,我会建议如果资金够,去做一些价值投资,投资创新层的公司,包括我自己还是要回归到新三板,去做新三板的投资,我不愿意去一个高度散户化的市场去跟别人竞争。”

11月12日晚间,证监会批复了8只北交所主题基金,意味着即便普通投资者账户金融资产未达50万门槛,也可借道相关主题基金1元起参与北交所投资。

华夏基金研究发展部负责人肖潇在北交所投资云峰会中表示,华夏北交所创新中小企业精选两年定期开放混合型发起基金也是首批获批的8只北交所主题基金之一,该基金重点投资于北京证券交易所上市的创新中小企业。并设置了两年封闭期,采取在封闭期内封闭运作、封闭期与封闭期之间定期开放的运作方式。

在肖潇看来,两年定开的运作模式一方面可以引导投资者进行长期价值投资,避免频繁申赎导致较差的投资体验;另一方面可以让基金拉长投资期限,以更加长远的视角进行投资布局,并能以战略配售的方式分享企业成长红利。

财富效应显现 有机构投资者浮盈150%

北交所正式拉开帷幕,但不少知名的创投机构很早就发现新三板这座金矿,进行了持续布局,并不断收获被投企业IPO成功的果实。

去年精选层设立后,北京金长川资本成立了两只战投基金,频频现身精选层新股战投名单。截至目前,首批上市的北交所企业中,其一共投资了15家。据金长川资本董事长兼总裁刘平安在北交所投资云峰会上透露,其基金投资收益率远超预期,其中第一只基金成立时间仅一年四个月,收益率已经达到150%以上。

刘平安认为,做北交所的战略投资,要坚持PE的投资逻辑,而不是按照证券二级市场的思路。只要企业有核心技术、处在很好的行业,未来的复合增长率在20%-30%以上,就会选择长期持有。

他介绍了四个筛选标的的逻辑和标准。第一要投资集中在战略新兴行业,特别是信息科技、生物医药、高端装备制造;第二要看科创属性,从多个维度判断企业是否具备真正的科技创新能力。技术壁垒是否足够深,对手模仿需要多长时间,有多少专利,是否参与行业标准制定等方面;第三还要看被投企业是不是细分行业龙头;第四个维度就是看成长性,也就是持续增长的能力。刘平安透露其要求是企业来2-3年之内的复合增长率至少要达到20%-30%以上。

松禾资本也是很早布局科技企业,首批北交所上市公司中也就有其早在2010年就投资了的同力股份,伴随公司成长长达11年。

松禾资本创始人厉伟表示,从风险投资的角度看,北交所大有可为。他建议投资者要紧盯细分行业的龙头,从中挖掘投资机会。创业如登山,厉伟用“窄门”、“险路”形容硬科技创业。他呼吁投资者对处于创业初期的企业应给予足够的信心和尊重,帮助这些“弱小”的企业充分利用资本市场发展壮大。

展望北交所未来的发展,厉伟提了两个建议:一是需要充分的信息披露,只有确保上市公司信息披露公开、透明,投资者才会放心,才敢于参与市场投资;二是严惩违规行为,对违法违规行为坚持零容忍。

北交所改变了投行的盈利模式

随着注册制改革的深入、科创板和北交所的推出带来上市企业数量大大增加,发行效率进一步提升,给券商投行带来了前所未有的市场机遇。但与此同时,投行展业环境也在快速变化。那么从投行的角度又如何看北交所时代的机遇和挑战?业务思维应该进行怎样的转变?

中信建投证券投行委委员、董事总经理、同时担任北京证券交易所第一届复核委员会委员的李旭东在北交所投资云峰会上鲜明地指出,“北交所改变了投资银行的盈利模式。”

“券商投行在沪深交易所的收入主要来自保荐和承销费用,但在北交所项目整体规模偏小、融资规模偏低、客单价较低的情况下,北交所进行了制度创新的安排。”李旭东指出,北交所改变了投资银行的盈利模式。在成长项目孵化期,允许保荐先于投资、发行环节可配售做市、获得Pre-IPO轮的参与机会。

投行承揽承做北交所的业务,面对发展阶段比较早期,发展规模偏小的企业,李旭东认为要更加精细地服务,对创新型中小企业给予更多关心关爱和支持,概括来说就是投行要发挥三个角色:做创新型企业的知音,做创新型企业的伙伴,做创新型企业的挚友,不断做好提醒,避免上市公司在规范方面走弯路。

开源证券总裁助理兼研究所所长孙金钜也在北交所投资云峰会中指出,北交所设立后,新三板项目储备丰富的机构应该是直接受益的。以开源证券为例,包括新增推荐挂牌数、新增督导数、做市数都是行业第一,另外,投行、研究所、做市部门等都是协同作战,重点支持放在整个券商行业。

“资本市场扩容市场活跃度提升很明显,也会给经纪业务带来增量。比较直接的是上市带来的投行业务的增量,另外部分券商早期入股或旗下有直投公司投资新三板企业的,那么北交所成立后,退出的渠道有所增加,所以整个资产重估我觉得会大幅增厚券商的投资收益。”孙金钜进一步表示。

对于机构未来的发展机遇,中国银河证券总裁助理兼研究所所长乔碧荣则指出,“随着市场热度升高,我们在战略投资和打新这块的收益实际上是摊薄的,后续如果再融资尽快落地的话,我们对企业进行二次投资也是一个很好的渠道。”

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

为你推荐

A股果然韧性!刚刚,创业板上涨1%,抗疫概念股大爆发,多家公司回应:可检测出变异毒株
11月27日,上市公司硕世生物发布消息称,硕世新冠检测试剂有效检出Omicron病毒。
2021-11-2912:42
超级病毒全球刷屏,投资逻辑彻底变了?疫苗、抗疫股要飚?
即将开盘的A股,也将面临考验,考虑到外围市场的集体崩跌,市场恐慌情绪弥漫,A股低开或是大概率事件。
2021-11-2908:29
高增长低估值光伏概念股名单出炉,11股上涨空间逾20%
受行业景气高涨影响,7月以来多只概念股股价飙升,明阳智能、伊戈尔、广汇能源累计涨幅居前,分别为94.07%、86.15%、84.38%。亿利洁能、特变电工、国电南自等多股涨逾50%。
2021-11-2908:08
五天四板后,鞍重股份公告:正在筹划收购某公司股权事项!
鞍重股份是今年牛股阵营的一员。因此前披露拟收购新进股东锂资源,“跻身”锂电赛道的鞍重股份股价飙涨,年初迄今已涨逾3倍。
2021-11-2907:39
  • 证券时报APP
  • 微信公众号
  • 证券时报APP
    发现投资价值
    打开应用