三季报良好的业绩表现，仍挡不住低估值的银行股再度大跌。

11月2日，A股41只银行股全线飘绿，部分个股出现较大幅度调整。其中，受房地产贷款影响的平安银行、兴业银行领跌，分别下跌6.24%和5.01%，招商银行下跌3.46%，17只个股跌幅超过2%。

日前，A股上市银行三季报已披露完毕，三季度上市银行中，多数银行实现营收、净利双增，有13家银行归母净利润增速超20%，江苏银行、平安银行利润增速均超30%。

与此同时，在上市银行不良贷款率普遍下降的情况下，部分银行因房地产等行业信用风险影响，关注类贷款占比环比有所上升。

银行股全线飘绿，平安、兴业跌幅超5%

本周第二个交易日，A股三大股指高开低走。值得注意的是，三季报盈利数据表现较好的银行板块却在开盘不久后普遍下跌，当日A股41只银行股全线收绿，银行指数下跌2.09%，规模最大的银行ETF基金更是下跌2.86%。这让原本估值偏低的银行股回撤至10月前的价格。

个股方面，平安银行和兴业银行领跌银行股。二者下跌幅度均超过了5%，其中平安银行跌6.24%、兴业银行跌5.01%。此外南京银行、张家港行、宁波银行、苏农银行、招商银行等个股的跌幅均超过了3%。

Wind数据显示，当日两只银行股净卖出额居于A股前十，兴业银行净卖出额达6.44亿元，报收18.02元/股；招商银行净卖出额达4.32亿元，报收52.25元/股。此外，平安银行的净卖出额也达3.25亿元。

华西证券研报称，上市银行三季报整体呈现业绩向好、个股分化加剧的格局，资产质量方面，不良率和拨覆率一降一升，关注类占比有波动，反映出一定的结构性风险。

该机构指出，虽然行业景气度受短期经济周期的影响略有下降，但整体经营环境较疫情期间已经有很大的改善，业绩也有较强的确定性，资产质量有结构性压力但整体无忧；需要关注后续经济保增长政策的落地对宏观经济的支撑，有助于提升板块估值空间。

不良率普遍压降，部分银行涉房业务风险暴露

第三季度末，上市银行资产质量持续向好，整体而言，大部分银行不良率相较于去年年末下降。但受到不良认定趋严和部分信用风险暴露等因素的影响，披露数据的银行中，仍有11家关注类贷款占比较6月份上行。

据机构测算，三季度末上升银行整体不良率为1.39%，环比下降0.02个百分点；国有大行、股份行、城商行和农商行等类别银行资产质量全线改善。上市银行中，仅青岛农商行、西安银行、浙商银行及重庆银行4家银行的不良率较去年末有所抬升。

截至9月末，41家A股银行中有10家银行不良率低于1%。其中宁波银行、常熟银行和邮储银行的不良率分别仅为0.78%、0.81%和0.82%，资产质量继续保持优异表现。而不良率较高银行分别为郑州银行、民生银行和华夏银行，分别为1.95%、1.79%和1.78%。

值得注意的是，由于部分风险因素导致一些银行资产质量仍面临一定压力，相当部分银行的资产质量受房地产业贷款的影响。披露数据的银行中，平安银行、兴业银行、民生银行、贵阳银行和厦门银行等11家公司的关注类贷款有所提升。

平安银行三季报显示，该行关注类贷款占比1.37%，较上年末上升0.26个百分点，关注类贷款余额从去年末的297.03亿元增长至407.86亿元，增长幅度达37.3%。在10月21日的对公业务暨风险开放日上，平安银行副行长兼首席风险官郭世邦透露，这主要是受宝能贷款影响。

郭世邦称，目前宝能的贷款划入关注类，虽然还没有全部进入逾期，但该行已对宝能不良贷款进行足额拨备，其对宝能的所有授信都是有足值抵押物，随着抵押房产的交付，对宝能产生的终极风险可控，相关部门已经成立宝能风险化解专班。

兴业银行三季报显示，该行关注类贷款余额633.83亿元，较期初增加89.76亿元，关注类贷款占比1.47%，较期初上升0.10个百分点。该行称，部分借款人因资金链紧张产生逾期欠息，导致关注类贷款有所增加。

此外，据招商银行三季报，该行关注贷款余额为450.32亿元，较上年末增加43.16亿元，关注贷款率0.82%，较上年末上升0.01个百分点。招行解释称，受部分房地产企业信用风险暴露影响，截至9月末该行对公房地产不良贷款率1.29%，较上年末上升1.06个百分点。

银行业不良资产仍有反弹压力

虽然上市银行资产质量总体表现平稳，但银行业信贷质量的风险仍值得关注。

不久前，银保监会新闻发言人王朝弟表示，受疫情冲击和延期还本付息政策到期影响，不良资产反弹压力仍然较大，风险可能继续暴露。目前银行保险机构风险抵御能力持续增强，风险整体可控。今年9月末，银行业境内不良贷款余额3.6万亿元，不良贷款率为1.87%。

除此之外，近期各省、市陆续公布的银行业不良率指标也逐步显现出信贷资产质量风险。

券商中国记者梳理各省、市银保监局披露的数据后发现，全国多地区银行业不良率有所上升。截至9月末，天津银行业不良率为3.28%，环比提升0.17个百分点；山西省银行业不良率为1.96%，环比上升0.04个百分点，深圳银行业不良率环比提升0.05个百分点至1.4%。

值得注意的是，还有地区银行业资产质量明显恶化。截至今年8月末，大连市银行业不良率高达6.66%，较年初提升1.8个百分点。9月末，海南省商业银行不良贷款率达5.88%，单季度上升了3.37个百分点。

此外，银行业不良率较高的地区还有黑龙江和甘肃，9月末黑龙江银行业不良率为2.6%，6月末甘肃银行业不良率高达6.5%。