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私募大佬邓晓峰疯狂"扫货"!这类A股大爆发

2021-10-18 16:22 来源: 中国基金报 作者: 曹雯璟
中国基金报 曹雯璟 2021-10-18 16:22

9月中旬以来,此前强势的钢铁、煤炭有色、电力等周期股纷纷重挫,煤炭指数一度回调超15%,有色指数一度回调超23%。虽然出现大幅调整,但资金却越跌越买,煤炭、有色、钢铁等相关ETF近一个月资金净流入近20亿,更有私募大佬、明星基金经理疯狂“扫货”。今日,煤炭有色集体爆发,个股涌现涨停潮。

多位基金经理表示,最近回调主要由于前期累计涨幅较高,资源周期自身的逻辑其实也没有产生任何变化,在“碳中和”主线下,供求关系紧张的前提下仍有较好的投资价值。

越跌越买

近一月煤炭有色ETF吸金近20亿

今日,煤炭有色相关板块爆发。截至收盘,煤炭指数大涨5.87%,有色指数涨近3%。个股涌现涨停潮,恒源煤电新集能源兰花科创上海能源云煤能源安源煤业铜陵有色等多股涨停。

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相关ETF也涨幅居前,煤炭ETF(515220)大涨6.33%,更有多只有色ETF创上市以来新高。

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Wind数据显示,近一月来,钢铁、煤炭、有色、稀土相关ETF跌幅在20%左右,有的跌幅甚至超25%。但资金却越跌越买,近一月来,资金合计净流入超18.77亿。

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国泰基金认为,最近的回调主要由于前期累计涨幅较高,资源周期自身的逻辑其实也没有产生任何变化,只是8月下旬以来涨幅过大,有内生调整的需求。目前钢铁煤炭等周期板块已经在到达阶段性顶部后展开大幅调整,但基本面还比较扎实,供需关系极不平衡,所以短期可能还有反复。长期需求下行,但是“碳中和”背景下供给缩减强于需求,行业景气度有望持续。如果短期周期板块受政策原因和筹码交换影响,出现像样的调整之后,在“碳中和”主线下,供求关系紧张的前提下仍有较好的投资价值。

私募大佬疯狂“扫货”

从最新发布三季报显示,私募大佬邓晓峰旗下三只产品大手笔买入紫金矿业,三季度末的持股市值超过90亿元,明星基金经理兴全基金董承非持有市值约30.83亿元。此外,超30亿元社保基金现身紫金矿业

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截至三季度末,高毅-晓峰1号睿远证券投资基金持股1.67亿股,持股市值约16.88亿元,“新进”成为公司第9大股东。外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划继续增持紫金矿业,在三季度末持股2.76亿股,持股市值约27.92亿元,位列第7大股东。虽然高毅晓峰2号致信基金略有减仓,但在三季度末仍旧持股4.76亿股,持有市值约48.04亿元,位列第5大股东。

三季度末,明星基金经理兴全基金董承非虽然有所减仓,但董承非管理的兴全趋势投资混合基金仍持有紫金矿业3.06亿股,持有市值约30.83亿元,位列第6大股东。

此外,社保基金103组合“新进”成为第10大股东,持股数量达到1.6亿股,持有市值约16.16亿元;社保基金114组合减持800万股后,依然以1.7亿股位列第8大股东。

资源周期自身投资逻辑未发生变化

在全球流动性量化宽松以及全球经济复苏的背景下,今年以来各类大宗商品价格呈现快速上涨态势。不过在9月中旬以来,此前强势的钢铁、煤炭、电力等周期股纷纷重挫,震荡调整。

嘉实资源精选基金经理苏文杰表示,所关注的周期行业近期回撤比较大,周期板块回撤的原因一方面是因为前期涨幅比较大,二是部分行业的龙头出现问题使得市场担心新开工增速,担心新开工下降影响周期行业需求,三是限产限电社会影响大。很多上游资源行业下半年供给相比上半年出现下降,而需求的韧性仍然比较强,这就使得3季度以来资源行业供不应求的局面变得愈发强烈。后续来看,原材料行业的产能供给增量及存量受到很大限制,供不应求的局面仍有望持续,预计原材料价格未来较长时间易涨难跌。三季报业绩超预期的个股他认为主要集中在化工、有色、煤炭、电新等行业。

国泰基金认为,资源周期自身的逻辑没有发生变化。以煤炭行业为例,中长期看,由于目前产地安全环保监管严格,导致落后产能加速退出,后续焦煤供给端降明显收缩,支撑焦煤价格易涨难跌,且“碳达峰“政策的施行也使得全国煤炭产量增量将在2021年继续趋势性收窄,同时大型煤炭集团受制于财务负担和“双碳”目标下的转型述求,新建煤矿的意愿和能力明显收敛,未来供给端增量呈边际收缩态势。建议投资者可以通过ETF产品布局相关领域,平滑个股波动。

对于周期性行业,中欧基金权益投决会主席、投资总监周蔚文则认为,要分析供给和需求状况,当供需达到平衡,价格不再跌了,就会迎来行业最重要的转折点。周期股中有不少受全球宏观经济影响,如船运、邮运、大宗商品等等,有些受中国经济周期的影响,有些跟中国经济关系不大,比如猪周期,有自身的规律。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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