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一则传闻弄崩了白酒,茅台半日市值蒸发千亿

2021-10-18 12:30 来源: e公司 作者: 张骞爻
e公司 张骞爻 2021-10-18 12:30

(原标题:一则传闻弄崩了白酒,茅台半日市值蒸发千亿,机构:稳住别慌,问题不大;万亿“宁王”再创新高,超越茅台指日可待?)

10月18日,指数早盘探底后小幅回升,截止午间收盘,沪指跌0.35%,深成指跌0.91%,创业板指跌0.79%。沪股通早盘净流出47.31亿,深股通早盘净流出19.13亿。

盘面上,煤炭开采、电力、碳纤维、油气等板块涨幅前列,白酒、超级品牌、食品加工、医疗等板块跌幅居前。值得注意的是,今日以白酒为代表的消费股重挫,贵州茅台跌超5%,概念题材活跃,光伏、风电、新能源车、锂电等新能源方向纷纷反弹,宁德时代股价创历史新高。

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白酒板块全线大跌

A股早盘,白酒板块全线重挫。海南椰岛尾盘跌停,舍得酒业水井坊迎驾贡酒酒鬼酒跌逾9%,五粮液山西汾酒跌逾7%,贵州茅台跌超5%。

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据测算,贵州茅台市值单日损失超1300亿元,五粮液损失超660亿元,泸州老窖蒸发270亿元,山西汾酒市值蒸发300亿元,洋河股份蒸发170亿元。此外,水井坊舍得酒业酒鬼酒合计跌逾200亿元。

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此外,二三线酒企迎驾贡酒蒸发近40亿元,金徽酒蒸发近20亿元,金种子、伊力特青青稞酒等均蒸发近10亿元。综合计算,单日白酒板块市值蒸发逾3000亿元。

是什么引发了白酒大跌?

消息面上,周末市场传言,白酒可能会加征消费税。

一位不愿意透露姓名的分析人士向记者表示,消费税本来就有,这次市场担忧的焦点在于高端白酒提高消费税,对于话语权强的白酒企业,可能把税钱转嫁给经销商,经销商会少赚一点。话语权不强的企业,只能和经销商 一起承担新增的税金。

中信证券最新研报称,消费税所有相关内容中市场最为关注对白酒的影响,主要担忧在于税率的调整和征收从生产端后移至零售端。消费税改是否进一步推进尚不明确,但考虑到白酒渠道的复杂性,以及规模影响,我们认为税收调节的紧迫性在烟、油之后。若白酒税改施行,对不同企业影响差异较大,主要看新增税负在厂商、渠道、消费者之间的分配,核心看品牌厂商的定价能力。

中信证券认为,对茅五泸等强势品牌,由于品牌力强大、对渠道和消费者议价能力强,新增税负料将实际由渠道或者消费者承担,对企业利润影响小。对品牌力不足的竞争弱势企业来说,预计将自行承担部分或更多税负压力,因需要为新增税负补贴渠道以保持渠道动力,同时品牌力不足、定价权低,也难以将新增税负转移给消费者。

中信证券认为,综合来看,白酒若税改,负面影响主要集中于弱势品牌,名酒具有强大的转嫁能力,消费税变化影响较小。而高端奢侈品的消费税税率提高、征收后移至零售端,将侧面提升免税渠道的吸引力。

券商仍然看好白酒

近日,酒鬼酒发布了前三季度业绩预告,也是白酒板块第一份业绩预告。业绩预告显示,公司预计前三季度净利以及第三季度扣非后的净利,较上年同期均实现翻倍增长。

酒鬼酒2021半年度财报数据显示:酒鬼内参酒实现营收5.2亿元,同比增长86.13%,占总体营收比重的30.33%,毛利率高达92.58%。

相关业内人士介绍,酒鬼酒高端产品内参系列、次高端酒鬼系列表现尤为突出,成为酒鬼酒业绩增长的主要原因。

另外,酒类流通企业华致酒行也于近日发布业绩预告,预计2021年前三季度净利润约5.7亿元-5.91亿元,同比增长77.81%-84.48%;实现营业收入59亿元-60亿元之间,同比增长60.29%-63.01%。

中信建投证券近日发布食品饮料行业动态报告,结合第三季度渠道回款、批价等相关因素,对10家重点上市白酒企业三季度业绩进行了预估。总体而言,该研报认为第三季度高端白酒业绩稳中有升,次高端白酒增速相较第二季度有所回落,但仍保持较大弹性,区域酒随消费复苏亦有较快增长。

东亚前海证券认为,整体来看,估值回调后白酒板块配置价值凸显,高端酒企表现尤为可期。前期的估值回调后,白酒板块各酒企基本处于相对合理的估值区间,而高端酒企估值性价比更高。高端酒企动销及批价方面表现稳定,体现了基本面的良好本质并未改变。茅台、老窖受近期事件催化,未来预期会展现更加亮眼的表现。

渤海证券研报指出,未来随着三季报的逐渐披露,基数扰动因素或将消除。从月度数据看,认为白酒仍运行在景气周期并且由于控价所导致的高端白酒景气周期或将延长,而大众品尽管仍然面临成本及费用的挑战,但也即将迎来业绩拐点。在细分子品类方面,仍然建议关注估值趋向于合理的高端白酒,以时间换空间,此外关注市场加速扩容的次高端。

再签大单,宁德时代创新高

与茅台跌势形成鲜明对比,今日“万亿宁王”再创新高。

10月18日早盘,宁德时代股价再次上涨,一度涨2%至585.97元/股,股价创历史记录新高,总市值超13500亿。截午间收盘,宁德时代股报586.27元/股,涨3.04%,最新市值为13700亿元

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消息面上,近日宁德时代拿下了美企5年的电池大单。

据了解,美国商用电动汽车制造商Electric Last Mile Solutions Inc周四表示,已与中国宁德时代签署了电池供应协议,宁德时代将为其全电动商用车提供电池并确保生产能力,该协议将确保电池供应到2025年。

此次宁德时代将为ELMS提供42千瓦时的磷酸铁锂电池,并采用宁德时代的CTP技术。ELMS表示,宁德时代的CTP技术有助于简化动力电池的生产流程,同时还能减少成本。

此外,两家公司还研究在美建立一家工厂。    

而早在此前,宁德时代还宣布将在湖北宜昌新建一个总投资额不超过320亿元的电池生产项目,以扩大产能,满足汽车巨头们日益增加的电池需求。    

此外,宁德时代还积极布局电池生产的上游材料——锂矿资源。据统计,9月份就在国内外投资了3个锂矿项目。

业内分析人士认为,虽然特斯拉产于美国,但美国新能源电动车渗透率其实仅有5%。在打入美国市场后,宁德时代未来业绩想象空间巨大。另有相关机构分析,目前我国汽车电动化产业链布局完善,新能源汽车发展提速,将充分享受全球汽车电动化红利,预计三季度业绩保持快速增长。综合多种要素,宁德时代依然是全球最具竞争力的企业之一。

对于后市,兴业证券认为,当前动力电池产业正处于爆发期,新进入者众多,行业竞争加剧,未来10年内,行业很可能出现大浪淘沙式洗牌,赢者通吃仍是行业主线。综合规模、成本、技术、生产链、客群等竞争要素,宁德时代依然是胜率最高的种子选手,长期成长无忧。

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