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基金公司股权变更再添一例!年内多家公司完成股权变更

2021-09-28 20:34 来源: 中国基金报 作者: 张燕北
中国基金报 张燕北 2021-09-28 20:34

(原标题:又一家基金公司股权变更!)

基金公司股权变更再添一例。

今天泰信基金正式宣布,公司第一大股东已完成变更,由山东国际信托变更为鲁信集团。而山东国际信托的第一大股东正是鲁信集团,故该次股权变更属于集团内部股权划转。

事实上今年以来基金公司股权变更频繁。除泰信基金外,睿远、中科沃土、中信建投、国金基金等公司也完成了股权变更,而还有更多基金公司的股权变更在路上。总体来看,中小型公募股权变更频繁,或与其经营状况稳定性有关。

泰信基金第一大股东完成变更

9月28日,泰信基金官网正式发布公告称,经证监会核准,其原股东山东省国际信托股份有限公司(以下简称“山东国际信托”)将其持有的泰信基金45%股权转让给山东省鲁信投资控股集团有限公司(以下简称“鲁信集团”)。

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本次股权变更后,泰信基金的注册资本保持不变,公司股权结构如下:鲁信集团持股45%、江苏省投资管理有限责任公司持续30%、青岛国信实业有限公司持股25%。据公告,本次股权变更的工商变更登记手续已办理完毕。

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据天眼查信息显示,鲁信集团为山东国际信托的第一大股东,持股占比高达61.8%。因此,此次转让相当于将股权从下属子公司手中转移到了控股母公司,属于集团内部股权划转。

泰信基金股权一直较为稳定,此次股权变更是其成立10年以来首次股权变动。相关资料显示,鲁信集团是山东省重要的投融资主体和资产管理平台,是山东省最大的国有投融资平台和国有资本投资公司试点企业,以金融投资和资产管理为主,兼顾基础设施和战略性新兴产业投资运营。   

回顾泰信集团此次股权变更的历程,2020年12月14日,山东国信发布公告称,该公司与鲁信集团订立股权转让协议,根据及受限于股权转让协议的条款及条件,该公司同意向鲁信集团出售泰信基金45%股权,代价为1.34亿元。

公告显示,鲁信集团拥有山东国信已发行股本总额52.96%的权益,为该公司的控股股东。股权转让协议完成后,山东国信将不再持有泰信基金的任何股权。

2021年9月2日,中国证监会披露公告称,已核准山东国信将其持有的泰信基金45%股权转让给鲁信集团,意味着泰信基金股权变更一事正式获批。

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公开资料显示,泰信基金成立于2003年5月23日,成立至今已有18年。不过,尽管成立时间超过10年,泰信基金发展步伐相对缓慢,中报显示,截至2021年6月末,泰信基金管理规模为225.23亿元,上半年管理费用为4088.8万元。

但从规模变化看,今年上半年末,泰信基金非货币规模上升至60亿元,相比去年年末增长了近40%,相比2019年末增长近1.5倍;总规模也重回200亿以上水平,达到泰信历史峰值。

年内多家公司完成股权变更

除泰信基金外,今年以来已有多家基金公司完成股权变更。证监会网站显示,今年以来还有包括睿远、中科沃土、华安、中信建投、国金基金、中欧基金也已完成了股权变更。

究其原因,实施员工股权激励、股东认购新增注册资本、股东之间股权转让等为基金公司股权变动的主要因素。

由陈光明发起的睿远基金提交的股权变更方案,于今年2月获得监管机构批复允准。根据证监会下发的批复文件,睿远基金管理有限公司此次的股权变更主要是向核心员工和持股平台转让公司股份。

该方案将让多个员工持股平台和核心员工获得睿远基金合计20.51%的股权,激励力度在业内排名前列。

7月28日。中欧基金发布关于公司股权转让的公告,北京百骏投资有限公司)向中欧基金员工个人股东转让20%的公司股权,至此,中欧核心员工(含员工持股平台)的持股比例已超过50%。 中欧基金介绍,公司正处于高速发展期,这部分股权将用于对核心员工的股权激励。

此外,中信建投、国金基金也已完成了股权变更,均为实施员工股权激励。

中科沃土基金股权变更则源于股东认购新增注册资本。今年3月,证中科沃土基金股权变更获批。其中,证监会核准广东中科科创创业投资管理有限责任公司、珠海横琴沃信投资合伙企业(有限合伙)认购中科沃土基金新增注册资本。

华安基金则是股东之间将所持的基金公司股权进行转让。同样在今年3月, 据华安基金公告,继2018年12月拿下华安基金20%股权之后,国泰君安证券如今再获上海锦江国际投资8%股权转让。通过受让股份,国泰君安持有华安基金的股权比例由20%增加为28%,正式跃居成为华安基金第一大股东。

中小公募股权变更频繁按照公开信息,不少基金公司正在谋求股权变更的路上,未来将会迎来一波基金公司股权变更潮。不难发现,中小公募股权变更更为频繁。

其中,外资谋求控股权成为最近一年基金公司股权变更的因素之一。6月30日,泰达宏利基金的第一大股东泰达国际委托泰达控股在天津产权交易中心挂牌,拟以17.58亿元的底价转让所持的泰达宏利基金51%股权。公开资料显示,泰达宏利基金当前的股东分别为泰达国际、宏利投资管理(香港)有限公司,持股比例分别为51%、49%;而泰达国际为泰达控股的全资子公司。

业内人士分析,泰达宏利基金第二大股东——宏利投资有望成为此次转让的受让方,若股权变更顺利完成,泰达宏利基金将成为新一家外资控股基金公司。

除此之外,摩根士丹利成功受让华鑫证券持有的摩根士丹利华鑫基金36%股权,股权变更仍待证监会审批通过。此前已将上投摩根基金持股比例提升至51%的摩根资管,目前仍在寻求100%控股上投摩根基金。

还有部分公司股东因各种原因正在寻求退出参股基金公司。

6月28日,中信建投基金的股权也被其第二大股东航天科技财务有限责任公司在北京产权交易所挂牌交易。航天科技财务拟以1.83亿元的底价转让其持有的中信建投基金25%股权。转让成功后,航天财务将彻底退出中信建投基金。

之后,万家基金的第二大股东国际实业也对外发布公告称,为集中资金发展公司主营业务,拟转让所持万家基金40%股权。基于万家基金收入规模,此次股权转让可能触发重大资产出售。

证监会公布的最新基金公司股权变更审批进度显示,截止9月26日,共有包括兴华、新华、华宝等10家基金公司股权变更申请正在等待审批。嘉合、上投摩根、太平基金等3家公司股权变更申请已获受理,其余7家公司的申请处在接收或补正阶段。

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可以看到,已经完成或正在寻求股权变更的基金公司从规模来看多为中小型公募。而且不少基金公司已经发生多次股权变更。

例如,嘉合基金近5年来至少已历经3次股权变更,目前仍然在谋求股权变更。

2020年4月,嘉合基金上报变更5%以上股权及实际控制人审批,相关材料被接收。同年7月9日获正式受理,2020年8月14日接到第一次反馈意见。反馈意见之一是“股权受让方持有大村投资55%股权,经营范围为股权投资、实业投资、投资咨询等,请就大村投资拟开展业务与嘉合基金是否存在利益冲突、利益输送风险进行说明,如存在,请制定相关防范安排。”此后,该事项便再未收到反馈意见。

深圳一位公募人士分析称,“一方面,面对激烈的人才争夺战,不少中小基金公司意欲借助股权激励的实施吸引业内优秀人才加盟;另一方面,相较于头部基金公司,在当前激烈竞争下中小公司经营压力较大加上内部管理机制不甚成熟,更容易发生股权变动。”

业内人士表示,股权变更对基金公司影响很大,频繁的股权变动势必带来基金公司核心管理层及经营战略的调整。产生正向作用的股权变更,有利于基金公司理顺股权架构,为下一步发展打下基础。特别是股权激励,可以吸引、留住优秀人才,提升公司竞争力,促进公司长期发展。

不过值得注意的是,股权变更并非代表着公司将迎来好的发展。未来其经营前景并不仅仅由股权结构决定,资产管理机构的核心仍然是投研能力。而且股权频繁变更或带来管理层的同步变动,一定程度上并不利于公司治理结构的稳定。

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