报告摘要

ESG资讯：证监会4月15日发布了《上市公司投资者关系管理工作指引》,在投资者沟通内容中增加上市公司的环境、社会和治理（ESG）信息;工信部等六部门联合印发的《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》提出，到2025年挥发性有机物排放总量比“十三五”降低10%以上；全球首套超临界煤气发电机组投产运行，一年可减少二氧化碳排放85.4万吨；国内首台兆瓦级飞轮储能装置投入使用，年减少二氧化碳排放约5万吨；我国已累计建成加氢站超250座，约占全球数量的40%，加氢站数量位居世界第一。

ESG事件：万顺新材间接控股企业、美锦能源等公司环境违法；新余国科、龙净环保子公司、华塑股份等公司安全生产违规；索通发展拟捐赠1750万元；卫星化学、天音控股等公司信披违规；锦盛新材董事、济民药业控股股东违规减持。

ESG指数与产品：本期新增1条ESG指数和1只ESG基金。中证500ESG基准指数超额收益最为显著，年内跑赢中证500指数约4%。年内诺安油气能源涨幅约39%，居ESG基金首位。

ESG视点：研究发现，上市公司良好的ESG表现对其市场绩效及财务绩效均有显著的正向影响。主要机理为：上市公司ESG表现良好，既有助于其获得财政支持、享受优惠政策待遇的机会，也有利于其增强消费者的信任感、认可度和满意度，提高其购买意愿，带来市场份额或营业收入增加，这均对财务绩效有积极影响。对投资者而言，ESG表现良好的上市公司治理效率高、面临环境和社会事件的违规风险较小，能降低投资者投资亏损的可能性，给投资者带来稳定的收益。

一、ESG资讯

1.ESG首次纳入《上市公司投资者关系管理工作指引》。证监会4月15日发布了《上市公司投资者关系管理工作指引》，在投资者沟通内容中增加上市公司的环境、社会和治理（ESG）信息。

2.中共中央国务院4月10日印发了《关于加快建设全国统一大市场的意见》，其中提出建设全国统一的能源市场。在有效保障能源安全供应的前提下，结合实现碳达峰碳中和目标任务，有序推进全国能源市场建设。

3.工信部等六部门近日联合印发了《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》，提出到2025年，石化化工行业规模以上企业研发投入占主营业务收入比重达1.5%以上；大宗产品单位产品能耗和碳排放明显下降，挥发性有机物排放总量比“十三五”降低10%以上，本质安全水平显著提高，有效遏制重特大生产安全事故。

4.工业部等五部门4月8日联合发布了《关于进一步加强新能源汽车企业安全体系建设的指导意见》，提出从安全管理机制、产品质量安全、检测平台效能等方面综合提升新能源车整体安全水平，为新能源车创造良好的消费市场环境。

5.国家发改委等三部门近日联合印发《关于加快推进废旧纺织品循环利用的实施意见》，提出到2025年，废旧纺织品循环利用体系初步建立，循环利用能力大幅提升，废旧纺织品循环利用率达到25%，废旧纺织品再生纤维产量达到200万吨。到2030年，建成较为完善的废旧纺织品循环利用体系，废旧纺织品循环利用率达到30%，废旧纺织品再生纤维产量达到300万吨。

6.江苏省近日发布了《江苏省“十四五”应对气候变化规划》，提出到2025年，单位地区生产总值二氧化碳排放下降率完成国家下达目标，单位国内生产总值能源消耗比2020年下降14%，非化石能源占能源消费总量的比重提高到18%左右，煤炭占能源消费总量的比重下降至50%左右。单位工业增加值二氧化碳排放比2020年下降20%。

7.全球首套超临界煤气发电机组近日在广西盛隆冶金有限公司投产运行。该机组由中冶南方都市环保自主研发，发电效率达43.5%，年发电量10.6亿度，直接经济效益5亿多元，一年可减少二氧化碳排放85.4万吨。该机组的投产将极大地提升钢铁企业的碳降污能力，向低碳冶炼迈出坚实的一大步。

8.国内首台兆瓦级飞轮储能装置投入使用。4月11日，我国首台套1兆瓦飞轮储能装置在青岛地铁3号线万年泉路站完成安装调试并顺利并网应用。该装置在青岛地铁全面应用后，可实现牵引能耗节约15%，线网每年可节电5000万度，年减少二氧化碳排放约5万吨。据悉，该装置应用领域广泛，除轨道交通外，还可应用于电力能源、石油化工和船舶等行业。

9.人民银行召开2022年研究工作电视会议。会议指出，2022年要实现绿色金融与转型金融的有序有效衔接，形成具有可操作性的政策举措。

10.生态环境部近日召开全国生态环境安全视频会议，部署开展突发环境事件风险隐患排查整治、环境安全风险防控工作。会议指出，开展突发环境事件风险隐患排查整治，各地要突出重点，围绕涉重金属、涉危险废物、涉危险化学品企业等高风险企业、工业园区、水源地、历史污染遗留问题较多的矿山等开展排查。

11.国家能源局科技司副司长刘亚芳近日在“中国国际经济交流中心—联合国开发计划署氢能产业高峰论坛”上透露，我国在氢能加注方面获得新突破，已累计建成加氢站超过250座，约占全球数量的40%，加氢站数量位居世界第一。

12.十三届全国政协副主席、中国科学技术协会主席万钢4月8日在中国国际经济交流中心举办的联合国开发计划署氢能产业大会表示，发展氢能已经成为各个国家面向碳中和目标共同的战略选择，中国要构建以可再生能源为主体的氢能体系，以龙头企业作为需求牵引，“全国一盘棋”高水平布局氢能产业链。

13.特斯拉创始人埃隆·马斯克近日在Twitter上宣布，将在2024年将特斯拉从电池转向氢能。有权威机构认为，2022年将是氢能及燃料电池行业的爆发元年。据相关发展规划测算，2020-2035年，氢燃料电池汽车的保有量的增长空间有望达十年百倍。

二、ESG事件

E（环境）事件

1.万顺新材(300057.SZ)间接控股企业因环境违法被罚59.7万元。据徐州市生态环境局4月12日披露的行政处罚决定书，万顺新材间接控股企业江苏华丰铝业因违反固体废物污染环境防治法，被处以59.7万元罚款。

2.金新农(002548.SZ)子公司因环境违法被罚30万元。据金新农4月2日披露的非公开发行股票公告，金新农子公司江西金永食品金溪分公司因超标排放水污染物，被处以30万元罚款。

3.美锦能源(000723.SZ)因环境违法被罚17.6万元。据吕梁市生态环境局交城分局4月9日披露的行政处罚决定书，美锦能源因违反大气污染防治法，合计被处以17.6万元的罚款。

4.远兴能源(000683.SZ)子公司因环境违法被罚4.5万元。据锡林郭勒盟生态环境局4月12日披露的行政处罚决定书，远兴能源子公司锡林郭勒苏尼特碱业因露天堆存原料碱未采取密闭措施，被处以4.5万元的罚款。

S（社会）事件

5.索通发展(603612.SH)拟向张学良教育基金会捐赠1750万元。索通发展4月15日发布公告称，公司董事会近日审议通过《关于向张学良教育基金会进行捐赠的议案》，为支持教育事业发展、彰显企业社会责任、促进公司与东北大学的全面合作，充分发挥校企合作优势，公司拟向张学良教育基金会捐赠1750万元。

6.新余国科(300722.SZ)因违反安全生产法被罚99万元。新余国科4月8日发布公告称，公司因发生一般安全生产事故，违反了安全生产法，近日收到新余市应急管理局下发了的《行政处罚决定书》，被处以99万元的罚款。

7.龙净环保(600388.SH)子公司、华塑股份(600935.SH)因违反安全生产法分别被罚82万元。龙净环保、华塑股份4月9日分别发布公告称收到行政处罚书，因违反了安全生产法，相关部门对两家涉事企业均罚款82万元。去年4月，龙净环保子公司上海龙净，在为华塑股份热电厂脱硫制浆罐顶进行焊接堵漏作业时发生闪爆事故，导致6人遇难。

8.豪美新材(002988.SZ)子公司发生安全事故。豪美新材4月6日发布公告称，全资子公司精美特材熔铸车间9号炉在生产过程中发生爆炸事故，造成4人死亡、1人重伤。

9.金种子酒(600199.S)控股企业药品抽检“不合格”。福建省药监局近日发布的“福建省药品质量抽查检验结果通告”显示，从将乐县建民药店抽样、标示金种子酒控股企业安徽金太阳生化药业生产的土霉素片，重量差异项目不符合规定，抽检“不合格”。据悉，重量差异是药品制剂均匀性的指标之一，主要检查最小单位药品的重量均匀度是否在标准规定的范围内，单剂量装产品不符合规定可能会影响用药疗效。

G（治理）事件

10.卫星化学(002648.SZ)及相关人员收浙江证监局警示函。卫星化学4月15日发布公告称，因关联交易事项未按相关规定进行审议并及时履行信息披露义务，公司及相关人员被浙江证监局出具警示函。

11.天音控股(000829.SZ)及相关人员收江西证监局警示函。天音控股4月14日发布公告称，因信息披露不及时、不准确、不完整，公司及相关人员被江西证监局出具警示函。

12.当代文体(600136.SH)收湖北证监局警示函。当代文体4月13日发布公告称，因存在未及时披露公司重大事项等问题，公司被湖北证监局出具警示函。

13.福能东方(300173.SZ)及相关人员收广东证监局警示函。福能东方4月12日发布公告称，因未及时披露公司重大事项等问题，公司及6位高管被广东证监局出具警示函。

14.金字火腿(002515.SZ)被证监会立案调查。金字火腿4月11日发布公告称，因涉嫌信息披露违法违规，公司被证监会立案调查。

15.迅游科技(300467.SZ)收深交所监管函。迅游科技4月8日发布公告称，因未及时披露公司重大事项，公司收到深交所监管函。

16.杉杉股份(600884.SH)及有关责任人收上交所警示函。杉杉股份4月7日发布公告称，因未及时披露收到政府补助事项，公司收到上交所警示函。

17.众兴菌业(002772.SZ)及相关人员收甘肃证监局警示函。众兴菌业4月6日发布公告称，因收购酒窖失败未及时公告，公司及相关人员被甘肃证监局出具警示函。

18.新莱应材(300260.SZ)三高管被证监会立案调查。新莱应材4月6日发布公告称，接到公司控股股东、实际控制人李水波、高级管理人员郭红飞、董事会秘书朱孟勇的通知，因涉嫌内幕交易，证监会决定对三人进行立案并调查相关情况。

19.锦盛新材(300849.SZ)董事窗口期违规减持8100股。锦盛新材4月13日发布公告称，公司董事郭江桥先生于近日实施减持计划，并因误操作原因导致于窗口期违规减持8100股。

20.济民药业(603222.SH)控股股东及其一致行动人收浙江证监局警示函。济民医疗4月15日发布公告称，公司控股股东及其一致行动人因违规减持被浙江证监局出具警示函。

三、ESG指数与产品

（一）ESG指数

据Wind数据，本期新增1条ESG指数,为中证指数公司于4月11日发布的汇丰大盘多因子ESG指数，该指数从沪深300指数样本中选取ESG评分较高、估值较低、质量较好且具备低波动和动量特征的上市公司证券作为指数样本，采用因子综合得分加权，为投资者提供更多样化的投资标的。

截至最新，沪深300、中证500、上证50、上证180、上证380等5个ESG基准指数年内均跑赢母指数，其中中证500ESG基准指数超额收益最为显著，年内跑赢中证500指数约4%。华证A股红利ESG优选指数年内上涨4.64%，居ESG指数首位。

（二）ESG产品

据Wind数据，本期新增1只ESG基金，为4月7日成立的易方达中证内地低碳经济主题ETF联接基金，基金份额分类A类基金和C类基金。该基金的标的指数为中证内地低碳经济主题指数。

截至最新，我国ESG基金总规模接近2871.6亿元。年内诺安油气能源涨幅约39%，居ESG基金首位，具体如下：

四、ESG视点

《ESG表现、投资者信心与上市公司绩效》

ESG理念受到资本市场高度关注，但ESG表现如何促进上市公司绩效提升以及投资者在其中如何产生作用尚需深究。该文以2018—2020年沪深主板上市的1400家公司作为研究样本，研究了ESG表现、投资者信心和上市公司绩效之间的关系及影响机制，主要得到以下结论：

一是上市公司良好的ESG表现对其市场绩效及财务绩效均有显著的正向影响。主要机理为：良好的ESG表现有利于上市公司获得政府、消费者、投资者等主要利益相关者的认同。上市公司ESG表现良好，既有助于其获得财政支持、享受优惠政策待遇的机会，也有利于其增强消费者的信任感、认可度和满意度，提高其购买意愿，带来市场份额或营业收入增加，这均对财务绩效有积极影响。对投资者而言，ESG表现良好的上市公司治理效率高、面临环境和社会事件的违规风险较小，能降低投资者投资亏损的可能性，给投资者带来稳定的收益。

二是投资者信心在上市公司ESG表现的绩效提升机制中发挥了中介传导作用。一方面，高涨的投资者信心有利于公司从市场中吸纳更多的资金投入于研发、生产和运营等环节，从而增加产品价值、促进收入增长，提升财务绩效；另一方面，投资者所要求的报酬率是由投资风险所决定的，当投资者情绪处于一种积极的状态时，他们会乐观地认为将来需要承担的投资风险较小，因此要求的回报率也会相应降低，这能够减少公司在股权融资成本上的支出，优化资产负债结构，从而进一步提升公司的财务绩效。

三是良好的ESG表现对国有上市公司财务绩效的影响不显著，但却有利于非国有上市公司提高其财务绩效；相较于国有上市公司，非国有上市公司ESG表现对其市场绩效的正向影响更大；投资者信心在国有上市公司ESG表现对市场绩效的影响中存在“遮掩效应”。

四是处于低市场化程度上市公司的ESG表现对其市场绩效的正向影响更大；投资者信心在处于低市场化程度上市公司的ESG表现与公司绩效的正向关系中发挥着更为重要的中介传导作用。

文章建议进一步完善资本市场ESG投融资环境；引导上市公司ESG战略转型，强化上市公司ESG行为监管；培育投资者ESG素养，树立可持续投资观念。（论文作者：张长江，南京工业大学经济与管理学院；张玥，南京农业大学金融学院；陈雨晴，昆山开放大学）