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5分钟暴跌94%!这只股票遭凶残洗仓,股价曾离奇暴涨750%,还是熟悉的套路…

2020-09-25 23:36 来源: 证券时报 作者: 罗曼

上市仅半年的伟源控股(1314.HK)9月25日午后跳水,暴跌逾90%,单日蒸发逾40亿港元。截至当日收盘,股价报0.236港元,创上市以来新低,跌幅94.11%,总市值2.5亿港元,单日抹去上市以来累计涨幅。

伟源控股暴跌90%,单日蒸发逾40亿

今年3月12日登陆联交所主板的伟源控股,在9月25日上午盘中创出4.09港元的股价新高,午后却突然崩盘,短短5分钟内,股价即断崖式下跌逾94%,截至收盘,股价报0.236港元,跌幅94.11%,总市值2.5亿港元,单日市值蒸发逾40亿港元。

捷力交易宝数据显示,伟源控股25日全天成交额2.37亿港元,成交量8.04亿股,换手率高达75.53%。其中通过富昌证券卖出6134万股,占卖出席位第一位;其次为富途证券,卖出5223万股;名汇证券卖出3105万股,亨达证券卖出3015万股。而买入席位排名第一的为富途证券,买入4542万股,富昌证券买入3209万股,中银国际买入1499万股。

“伟源控股是一只典型庄家操控的庄股,应该可以说从上市到股价暴跌,操纵痕迹都比较明显。而过去香港两个行业最容易出现庄股,一是餐饮,二是建筑。”一位不愿具名的业内人士向记者表示。

伟源控股于今年3月12日上市,彼时正值全球股灾,招股期间最终超购3.8倍,招股价0.48港元,上市时市值只有5亿港元左右,上市首日暴涨64.58%。根据CCASS数据显示,伟源控股上市首日前20大席位持股93.36%,持股非常集中。“公司业务是只是从事土木工程,说白了就是一只建筑股,主营业务没有太大吸引力,而招股期间正值环球股市暴跌,相信并没有太多投资者有兴趣认购,认购的大概率都是以好友为主,‘围飞’此股才能发行成功。这些人认购成本0.48港元,因此只需沽少量股份就能回本。”

事实上,伟源控股股价暴跌早有前兆,中泰国际分析师颜招骏向证券时报记者表示,首先,崩盘前公司股价较招股价累升750%,庄家获利甚丰,只需沽一点即可收回所有成本;其次 9月22-24日,该股成交量突然暴增,而股价变化不大,以此判断庄家在高位出货迹象明显;第三,9月25日午盘前成交量已较平日多,午后股价杀跌判断为庄家出货完毕,任由股价自行落体。

颜招骏认为,可以从以下6个方面识别庄股,避免踩雷,投资者千万不要抱侥幸心理。

1、基本面,避免买入市值太少、长期亏损、或无长期现金流净流入的公司。

2、比较股价与资产净值的比例,资产净值是假设公司清盘后股东可以拿回的价值,如果股价相对资产净值太高,风险相对会较大。

3、注意股权集中的风险,投资者可从港交所披露易CCASS内股权的集中程度判断,若大股东把大部分股票放在同一家券商,可能是将股票进行了质押,有出现被斩仓引致股票暴跌的可能。同时可观察证监会网页的“股权高度集中公布”。

4、如果股份买卖差价大,流通量低,而股价又异常脱离基本面上涨,例如公司业务没有突破,但股价几乎每天上涨,而且长期与大盘及同业走势不同步,或股价长时期的每天波幅维持在一个特定区间,则有可能是庄家在炒作。

5、庄家股上涨初期往往成交不多,因为初期都是庄家内部左手交右手制造成交。后期或借助利好消息把股价推高。通常大跌前夕股价都会异常上涨,而且成交量突然暴增,庄家则趁机出货。同时也要提防开市途中,某个价值某个时间出极大额成交量。

6、避免买入经常运用财技的公司,例如经常改名、配股、供股、合股等。因为每一次配股或沽货前夕,大股东也必须把实物股票存入券商,若发现股价已上涨一段时间,而穾然有大额实物股票存入券商,那很可能是准备沽货或配股了。例如途屹控股在暴跌前两周,有大量实物股票存入富途证券。

造壳上市盛行

此前证券时报详细报道关于港股造壳上市的情况,详见《港股猎壳者》(附链接:https://mp.weixin.qq.com/s/JCwGNYHmbyCInw_DFTBs2g)。在港股市场,一直存在一批“造壳”、“炒壳”的资本玩家,他们一起推动公司上市。壳股上市,往往伴随着“围飞”(即股票由少数“自己人”认购),也容易导致股权高度集中,方便操纵股价。一次“围飞”操作,庄家出资千万或者上亿港元,获利往往以数倍计算。

“有些公司只是刚好符合上市条件,并没什么吸引力。为求上市成功,会与包销商暗中达成条款,甚至部分额度能提供50%的折扣,然后由包销商负责寻找机构投资者。”,一位参与过某股票上市认购的专业投资人向证券时报记者透露,“这部分认购者会以金主姿态出现,被称为‘折头党’。由于其持股成本较招股价低一半,因此公司首日上市就沽货,只要股价没有跌逾50%,就有得赚。还有另外一种方式是,上市公司大股东跟申购人私下承诺保底,如果这只股票首日跌破发行价,大股东就会补回差价。这种方式一定是要第一天抛出,赚了归投资人所有,亏了就是大股东掏钱补。大股东的目的就是为了确保企业成功上市。”

比如,A公司上市招股价为1港元,包销商会按照正常流程向“折头党”配售股份,但私下A公司大股东会向“折头党”补偿0.5港元/股差价,因此其持股成本仅为0.5港元/股。散户投资者对此并不知情,即使挂牌首日沽货导致股价大跌,也只有散户亏损惨重。

“一些基本面本来不好的小公司想要成功上市,必须要向配售投资者提供一定折扣,这几乎成为业内潜规则,不然就会面临发行失败。但上市费用已经付出去一大半,大股东不可能临门一脚退缩,不折扣也得折扣。不过这些私下协议不会有任何书面文件,都是基于信任的口头承诺,这个香港证监会也很难去查,因为表面上都是合法流程,不太会去插手,除非是香港证监会有坐实的证据才会起诉上市公司。”上述投资人称。

“整个造壳过程,庄家对于时间有着严格细致的规划,何时上市,交给哪个券商负责,何时推高股价,做高到多少价格,几时出货都要提前布局,因为这些都是关乎成本。坐庄是需要成本维护的,比如交易手续费,如果按照港股成交额的3.81‰计算,假设1天成交额1亿港元,一天手续费38万港元左右,一个月22个交易日,一个月手续费就是836万港元。当然,如果股权集中度高,那么坐庄成本就低,因为只需要很少的货就能将股价拉高,吸引散户进场。”资深港股专家且担任某港股公司董事职位的张利称。

通常壳股上市后暴涨,都是庄家自己炒高,制造流通量吸引散户注意,直至有足够的散户入场,庄家就开始大举“出货”获利了结。这当然会引起股价暴跌,但庄家手上仍然持有的股票,成本低到可以忽略不计。待到股份交投回归清淡,庄家等到一年的“控股权不可转移”限制结束,又可再与欲上市企业,即潜在买家协商“卖壳”,并从中套现获取第二轮收益。

由于香港上市门槛较低,只要符合条件的个股都可以上。很多企业的基本面、主营业务虽然并不吸引人,但也有机会上市。这些小型股通常上市后往往流动性不足。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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