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理想汽车将赴美IPO:认购过程火爆,背后投资方嗨了...

2020-07-30 21:35 来源: 证券时报·创业资本汇 作者: 罗曼

继蔚来汽车之后,理想汽车将于北京时间今日(7月30日)晚间正式以“LI”为证券代码在纳斯达克挂牌上市。

新造车运动如火如荼地走过几年,对于投资人而言,想要投出第二个“特斯拉”并非易事。汽车制造的复杂程度远超所有人想象,理想汽车的上市意味着背后的一众投资人都有希望退出。企查查数据显示,截至上市前,理想汽车已经进行了9轮融资,在最新一轮融资中,美团、小米和字节跳动都榜上有名。

理想汽车赴美IPO,募资11亿美元

继蔚来汽车之后,理想汽车成为第二家成功在美上市的国内“造车新势力”,北京时间7月30日正式在纳斯达克挂牌交易。

据老虎证券的相关负责人向证券时报·创业资本汇记者透露,理想汽车认购太火爆,在美IPO以每股11.5美元的价格发行9500万股股票,募资11亿美元,高出最初目标价每股8-10美元的定价指导区间。据了解,此次理想汽车IPO的主承销商包括高盛、摩根士丹利、瑞银(UBS)和中金公司(CICC)。老虎证券和雪盈证券为副承销商,承销商总计享有1425万股ADS的超额配售权。

理想汽车招股书中明确,公司将把筹集的大部分资金用于资本支出和新产品的研发。当前,理想汽车旗下只有一款增程式量产车型——理想ONE。2020年第二季度,理想汽车共交付6604量理想ONE,环比增加128%,截至2020年6月30日,理想汽车在全国共有21家零售店,18家交付中心以及17家服务中心,拥有超过700名销售和服务人员。

理想ONE于2019年4月上市接受预定,定价32.8万,对标宝马X5、特斯拉Model X。12月开始交付。

按照李想在去年年底的公开采访中披露的信息,理想汽车计划今年的预期销量是3万辆。

然而疫情之下整个汽车行业仍然不景气。根据汽车工业协会的数据,2019年新能源车累计销售120.6万辆,同比下降4.0%。今年1-5月总共销售了28.9万辆,同比下降38.7%,想要达到这个目标似乎有点困难。

理想汽车Q2净收入为19亿元(人民币,下同),环比增长128.6%,净亏损7520万元,公司依然还处于烧钱阶段。

“李想对汽车行业的理解及对理想汽车的决心,国内没有人能比他做的更好。好产品自带流量,理想汽车圈粉也是意料之中,上市也是。理想汽车有机会成为中国第一的智能电动车企业,从长远看来,成为全球最大的自动驾驶运营商也是有可能实现的理想。”山行资本创始合伙人杨浩涌表示。

根据招股书披露,理想汽车创始人、董事长兼首席执行官李想持有公司21%股权,王兴及美团的持股比例达到24%,但在投票权方面,李想拥有72.7%的投票权,而王兴及美团的投票权为8.3%。

理想上市,背后投资机构终于到达“安全地带”

与互联网行业相比,造车耗费的资金极大,在这个短期难以实现造血,极度依赖投资的烧钱行业,创始人是否拥有极强的融资能力和资源整合能力,成为最核心的判断因素。

据不完全统计,自2009年开始,全国至今有约500家新造车企业,其中发布品牌的就有6-70家,但并非所有的玩家都能获得资本的青睐。新造车这个堪称“钞票粉碎机”的游戏注定以来资本的输血,100亿是入场券,200亿是及格线,300亿才是安全线。

企查查数据显示,理想汽车上市之前已经进行了9轮融资,背后的投资方包括源码资本、明势资本、山行资本、经纬中国、蓝驰创投、基石资本。2020年7月25日Pre-IPO轮次,王兴首次以个人名义投资,以及美团、字节跳动都参与认购。

理想汽车融资轮次 数据来源:企查查

在过去几年,“投出下一个特斯拉”这个疯狂的梦想几乎席卷了整个创投圈,最热闹的时候相继有60多家新造车公司成立,平均每家背后都站着数十位的投资人,融资的速度和金额也达到了顶峰。然而对于投资人而言,投出第二个特斯拉并非易事,汽车制造业的复杂程度超过了所有人的想象,从PPT走向量产,百亿级的资金接连投入才只是迈出了第一步。理想汽车的成功上市,让投资人终于到达了“安全地带”,至少能有机会成功退出。

山行资本作为理想汽车的两轮投资人,理想汽车上市也是山行布局出行赛道的首个IPO项目。创始合伙人杨浩涌还通过投资车好多集团,进入二手车和新车交易、汽车保险、车后、汽车金融等业务。他表示,理想汽车是智能电动车的头部团队,对产品认知的深入与团队交付能力的打造,未来也将成为媲美特斯拉的新造车势力;网联化、电动化和自动驾驶大趋势下,软件将重新定义汽车,作为早期投资人,山行也投资了由庄莉博士创立的镁佳科技。镁佳是致力于帮助整车厂打造下一代智能汽车的新兴软件公司,业务覆盖了零部件打造、模块化定制以及开发调试工具,灵活满足整车厂在不同阶段的需求。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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