中国基金报记者　吴羽

刚刚，芯片巨头——中国台湾的台积电（TSM）股价暴涨超10%，市值暴涨近3000亿元。　

或迎来英特尔的外包

2nm研发有重大突破

今晚美股开盘，台积电股价开盘大涨近　14%，股价再创历史新高。截至发稿时股价报　74.69美元，市值暴涨420亿美元（近人民币3000亿元）。

这或许和两则利好消息有关。

一是和英特尔可能合作。

今天，英特尔披露2020年第二季度业绩，同时英特尔表示其　7nm　芯片工艺进度较预期有所延迟，比原先预期晚六个月。英特尔　CEO　曾　Bob　Swan　表示，如果遇到紧急情况，会准备好外包部分芯片制造，使用别家企业的晶圆代工厂。为数十年来首次，此举可能给这家全球最大的定制芯片供应商带来新的业务。

对此，金融服务公司　Cowen　分析师　Matt　Ramsay　认为，英特尔可能计划委托台积电为其代工芯片。

二是台积电在2nm研发有重大突破。

有报道指出，台积电在2nm研发有重大突破，业界估计，台积电2nm将在2023至2024推出。

此前台积电在公司二季度业绩说明会上透露，公司3nm（纳米）制程预计2021年风险量产，2022年下半年量产，3nm相比5nm工艺将带来70%的密度提升、10%-15%的速率增益和20-25%的功率提升。

刚刚宣布“断供”华为

与可能合作的英特尔消息相对应的是，7月16日台积电刚刚宣布，若美国禁令不变，台积电9月14日起要“断供”华为。

2019年，来自华为的订单占据台积电总业务的比例高达14%，是台积电最重要的高端芯片（14nm以下）大客户之一。

但美国商务部在今年5月15日公布的对华为限制新规将于9月15日正式生效，届时所有非美国的芯片制造商，如果没有获得美国政府颁发的许可证，就不能再向华为提供使用了美国技术和设备的产品。断供涉及华为及其旗下的附属公司，包括芯片公司海思。

这使得台积电被夹在中间，进退两难。就在7月16日的业绩发布会上，台积电宣布：若美国禁令不变，2020年9月14日之后，台积电将不再继续给华为供货芯片。

台积电董事长刘德音在会上表示，短期来看，不能向华为供货对台积电的影响不可避免，台积电正在积极与其他客户合作，填补华为留下的空缺。

同时，这对华为也造成很大的影响，市场分析，失去台积电，华为的库存还能撑多久？相关人士预测，随着华为5G相关设备的大规模出货，华为的芯片库存或许只能维持到2021年初。

掌握的芯片制造核心技术

全球芯片代工占一半市场

台积电全称台湾积体电路制造集团，是全球领先的半导体加工企业。

台积电在全球芯片代工市场上占据了一半的份额，是行业领头羊。排名第二的是三星，但市场份额只有两成。目前中芯国际虽然也在努力追赶，其14nm的芯片技术已经应用于华为手机。但是要赶上台积电和三星的5nm工艺，仍然相当艰难。

当前，全球芯片制造行业中，拥有高端芯片制造能力的厂家寥寥无几，特别是拥有7nm以下制程的代工厂，全球只有台积电和三星　2　家。

据全景网，台积电披露的“按工艺制程划分的收入图表”可以明显看出，28nm以下（28、16、7）的高端芯片带来的收入占据台积电总收入的比例接近80%。

而台积电的良率更高，生产周期更稳定，因此，台积电几乎独享了7nm制程领域的所有订单，且定价权极高。同时，台积电透露，目前5nm制程的需求十分强劲，且这种需求将会持续到2022年。

另外，台积电的3nm制程预计将于2021风险量产，2022下半年量产，3nm相比5nm工艺将带来70的密度提升，20-25%的功率提升。

二季度净赚280亿元

股价半年大涨超50%

掌握核心技术的台积电，在疫情中交出一份亮眼的业绩：根据台积电截至6月30日的2020财年第二季度财报，台积电第二季度合并营收为3106.99亿元（新台币，下同）（约合105.40亿美元），较上年同期的2409.99亿元增长28.9%；净利润为1208.22亿元（约合40.99亿美元，280亿人民币），较上年同期的667.65亿元增长81.0%，不仅超过了分析师预期，更创下6年来的最高单季增速。

其中，2020年二季度台积电的毛利率高达53%，飙出历史新高。

由于二季度的业绩优异，台积电调整了2020年全年的收入增长预期，由10%-15%上调至20%；同时，调高资本支出额度至160亿-170亿美元；早在2020年初，曾预计经济大萧条即将到来，台积电下调了2020年收入预期。

而台积电的股价，也在近半年暴涨超50%。