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7000亿股票ETF大消息!首批科创板ETF或“花落”四大基金公司

2020-07-10 18:55 来源: 中国基金报 作者: 陆慧婧 方丽

上证科创板50成份指数正式发布进入“读秒阶段”,备受关注的首批科创50ETF也迎来重要进展。

近日,业内消息称,首批跟踪上证科创板50成份指数的ETF目前或已有4家大型基金公司入围,其中,北京、上海、广州均有基金公司入选。

未来,无论是科创板指数还是相关ETF推出,都有着积极意义。作为反映科创板证券价格表现的首个指数,“科创50”指数的推出有助于为投资者提供客观表征市场和业绩评价基准的工具,并为指数型投资产品提供跟踪标的。而对于普通投资者而言,投资科创板门口较高,而ETF门槛较低,可以借道指数基金分享改革红利。

4家基金公司

或入围首批科创50ETF名单

经过至少数月时间的激烈角逐,首批推出上证科创板50成份指数的ETF的入围名单或已“初具眉目”。

近日,有业内人士透露,上证科创板50成份指数编制方案已于6月中旬出台,根据过往流程,只要相关指数编制方案出台之后就可以进行授权,近期,已有4家大型基金公司或已入围首批推出科创板ETF的基金公司名单。

据了解,上述分属北上广三地的4家基金公司,大多数有着多年运作数百亿上证50ETF、沪深300ETF或创业板ETF等宽基ETF的管理经验,部分基金公司整体规模位居行业前列。

还有业内人士表示,目前确实传出4家基金公司入围科创板ETF消息,据他了解上周五就有相关消息。

作为首只科创板指数,上证科创板50成份指数的重要性不言而喻,上证科创板50成份指数也是继上证50、沪深300、中证500、创业板指数之后,又一只具有标杆地位的宽基指数。“不仅基金公司对于能否参与首批上证科创板50ETF高度重视,甚至基金公司股东方也非常关注。此前,包括托管行都在积极了解科创板ETF的动向,大家想争取到首批科创板ETF的托管资格。”一位业内人士表示。

首批上证科创板50ETF的入围竞争也非常激烈,不少基金公司人士表示尽管所在公司也递交了申请,但对最终入围并没有报太多的希望。“这就是个挤破头的事儿。”一位基金公司人士此前如此形容竞争的白热化程度。

不同于早些年上证50、沪深300、中证500、创业板等重要宽基ETF刚推出时,最多只有两家基金公司拿到ETF首发资格,此次首批科创板50ETF入围家数相对多一些。“4家基金公司旗下产品谁能最终做大,还要看后期的运作管理以及投资者的选择。”一位基金公司人士称。

事实上,科创50指数作为反映最具市场代表性的一批科创企业股价的指数,受到广泛投资者的关注,未来相关ETF的推出,无论对资本市场还是对投资者而言都有重要意义

光大证券研究所金融工程研究团队分析指出,从产品布局的角度看,ETF是科创50指数的首选载体。一方面,ETF相对普通场外基金具备更加便捷的交易方式,相对股票其跟踪指数可解决选股难题,个人投资者在国内ETF中占据较大比例,且交易属性明显。且从历史数据看,波动率更大,弹性更大的指数,相应的ETF规模越有可能做大,而科创板股票本身也具备波动较大弹性更大的特征;另一方面,个人投资者参与科创板股票有一定的限制:“一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元,二是参与证券交易24个月以上。”,因此较多个人投资者无法参与到科创板的投资中,公募基金作为代客理财的资管机构,个人投资者参与门槛低,因此个人投资者可通过公募基金产品的形式参与科创板。从产品布局的角度, ETF是科创50指数的首选载体。

上证科创板50成份指数

将于7月22日发布

6月19日,上交所称,为及时反映科创板上市证券的表现,为市场提供投资标的和业绩基准,上海证券交易所和中证指数有限公司将于2020年7月22日收盘后发布上证科创板50成份指数历史行情,7月23日正式发布实时行情。

上交所表示,开市近一年来,科创板上市企业家数稳步增长,市场运行平稳有序,企业科创属性突出。截至5月底,科创板上市公司共105家,总市值1.6万亿元,吸引了一批符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业挂牌上市,企业研发投入较高,对推动经济高质量发展具有重要意义。作为科创板首条指数,上证科创板50成份指数有助于反映科创板上市证券表现,并进一步丰富投资标的。

指数编制借鉴了境内外市场成熟经验,并充分考虑科创板制度特征及客观情况。指数以2019年12月 31日为基日,基点为 1000 点。样本空间包含科创板上市的股票及红筹企业发行并在科创板上市的存托凭证。考虑到科创板客观发展情况及制度特点,现阶段新股上市满6个月后纳入样本空间,待科创板上市满12个月的证券达100只-150只后调整为上市满12个月后纳入,另外对大市值公司设置差异化的纳入时间安排。经流动性筛选后,以市值指标进行选样,实现对市场的客观表征。采用自由流通股本加权,为避免个股权重过大对指数的影响,设置一定比例的个股权重上限。为适应板块快速发展阶段的特点,及时纳入代表性上市公司,建立季度定期调整机制。

“科创50”指数总体呈现以下特征:一是指数代表性充分。截至5月底,50只样本的总市值覆盖率约61%,在研发费用、营业收入、归属母公司股东的净利润、经营活动产生的现金流量净额指标上的覆盖率均超过60%。二是行业特征鲜明。50只样本集中于新一代信息技术、生物医药、高端装备等战略新兴行业,凸显了科创板创新驱动的行业结构特征。三是科创属性突出。50家样本公司平均研发支出占营业收入比例达13%,高比例的研发投入为业绩增长提供助推力,2019年营业收入同比增速13.4%,净利润同比增速28.8%,营收同比增速超过50%的有4家,增速在30%-50%的有12家,增速在20%-30%的有10家。未来,随着科创板上市公司数量与规模增加,指数会纳入更多代表性佳、市场影响力强的科创板上市公司,进一步提升指数的投资价值。

专投科创板封闭运作基金渐行渐近

不仅指数基金,在主动基金方面,首批科创板封闭运作基金也渐行渐近。

早在5月13日,博时、南方、万家、富国、汇添富就集体上报了科创板基金,成为行业内首批上报此类基金的公司。

随后,易方达科创板三年封闭运作混合型基金于5月18日上报,国泰科创板精选2年封闭运作灵活配置混合型基金于5月25上报,近期华夏、嘉实、广发也行动起来,华夏科创板三年定期开放混合型证券投资基金、嘉实科创板两年定期开放混合型证券投资基金于6月23日上报,广发科创板两年定期开放混合型证券投资基金于6月24日上报。

证监会网站显示,截至6月24日,博时科创板3年封闭运作、南方科创板3年封闭运作、万家科创板2年定期开放混合等7只基金已于5月下旬至6月上旬陆续接到第一次反馈意见。华夏、嘉实、广发旗下科创板基金目前仍处于上报阶段。

一家基金公司市场部人士表示,近期上报的科创板基金与此前发行的科技创新基金、科创主题基金差异较大,一方面,投资范围不同,目前上报的基金投资科创板的比例应该在80%,而之前的科技创新及科创主题基金仅约定投资于科创主题证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%,并没有限定于科创板;另一方面,业内消息称,这些基金或可以采用科创板股票战略配售投资策略,如果能参与到战略配售的话,获配的比例和优先级也会提高,如果只是网下申购新股的话,就与其他类型基金差别不大。

此外,多位业内人士透露,在单只基金发行额度上,此前的科技创新基金、科创主题基金均规定基金规模不超过10亿元,而目前有消息称,待批的科创板基金规模或设置30亿元募集上限,不过这一细节仍在讨论之中,最终发行额度还未确定。

不少人士预计,首批科创板基金或也将在不久的将来拿到批文,这一类产品也能成为投资者布局科创板的利器。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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