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股民沸腾了!刚刚,A股突破3000点!更有茅台股价1500元,一股比一瓶酒还贵…

2020-07-01 11:42 来源: 中国基金报 作者: 泰勒

3000点,又见3000点!

不容易!上证指数再度站上3000点

7月1日早盘,两市高开高走,白酒带头大涨,大消费齐涨;特斯拉概念、科技股等普涨,沪指涨0.8%突破3000点大关,为3月11日以来首次!

三大指数走势分化,沪指震荡走高,时隔近4个月后,重回3000点关口,创业板指盘中一度翻绿。

截至午间收盘,沪指涨0.91%,站上3000点整数关口,深证成指涨1.02%,创业板指跌0.36%。盘面上,白酒板块大涨超4%,房地产板块涨超3%,家电、券商等板块涨超1%。种业、光刻机、数字货币等板块跌幅居前。

1股=1瓶酒!茅台股价拉升突破1500元
6年涨逾40倍

大盘重返3000点,白酒板块无疑是今日助推股指上行的主要力量。

今日茅台持续拉升,上涨逾2.5%股价突破1500元大关,超过零售指导价1499元,6年涨逾40倍,最新市值1.88亿元,依然稳居两市第一。此外五粮液泸州老窖等多只白酒股创新高。

国盛证券研报指出,茅台打开价格空间,五粮液泸州老窖再“携手”冲击千元价格带。由于白酒行业价格的“一体性”,茅台塑造稀缺感拉高品牌力,打开了白酒品牌的价格天花板。回顾历史,每轮行业价格的上涨,均是从龙头自上而下的传导,3月以来,茅台批价从2000元上涨至2400元左右。4-6月五泸积极控货,五粮液大力发展团购渠道并提出传统商家不增量,国窖缩减配额价盘为先,近日下发通知上调团购成交价至980元,挺价信号明显。此外,青花汾酒、水井坊等次高端品牌亦下发了涨价通知,增强各区域的价格稳定性。

央行今日“降息”

央行出手年内二度下调再贷款利率。

据央行微信公号消息,央行决定于2020年7月1日起下调再贷款、再贴现利率。其中,支农再贷款、支小再贷款利率下调0.25个百分点,调整后,3个月、6个月和1年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%。再贴现利率下调0.25个百分点至2%。此外,央行还下调金融稳定再贷款利率0.5个百分点,调整后,金融稳定再贷款利率为1.75%,金融稳定再贷款(延期期间)利率为3.77%。

在此之前,2月25日国务院常务会议确定了按市场化、法治化原则加大对中小微企业复工复产的金融支持措施,其中一条就是下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点至2.5%。

为应对疫情冲击,今年以来,央行陆续推出了3000亿元抗疫专项再贷款和1.5万亿元的普惠性再贷款再贴现,总计增加了1.8万亿元再贷款再贴现额度。

所谓再贷款,是中央银行对金融机构的贷款, 早期是央行调控基础货币的渠道之一,近两年新增再贷款主要用于促进信贷结构调整,引导扩大县域和“三农”信贷投放。而再贴现是中央银行对金融机构持有的未到期已贴现商业汇票予以贴现的行为。在我国,中央银行通过适时调整再贴现总量及利率,明确再贴现票据选择,达到吞吐基础货币和实施金融宏观调控的目的,同时发挥调整信贷结构的功能。

中央力推六项改革,四大板块迎风口

据新华社报道,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央全面深化改革委员会主任习近平6月30日下午主持召开中央全面深化改革委员会第十四次会议并发表重要讲话。会议审议通过了《国企改革三年行动方案(2020-2022年)》、《关于深化新一代信息技术与制造业融合发展的指导意见》、《深化农村宅基地制度改革试点方案》、《关于加快推进媒体深度融合发展的指导意见》、《深化新时代教育评价改革总体方案》、《关于深化国有文艺院团改革的实施意见》。

从中央力推的六大改革来看,涉及到资本市场的主要有四大板块,即国企改革、工业互联网、宅基地改革和媒体融合。

一是国企改革,6月11日,国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作部门分工的意见。其中指出,实施国企改革三年行动,由国务院国资委牵头,10月底前出台相关政策。近期,江淮汽车引入大众混改、格力地产上市公司平台整合控股股东旗下的免税牌照、歌华有线注入广电网络资产上市等国企改革动作频频。长城证券认为,标杆性国企改革、国资重组开始引导国企改革进入实质运行阶段。

其次,相比国企改革,此次深改会议提到的工业互联网到是在高层会议中并不多见,显示高层对于这个行业趋势发展的重视程度。随着5G时代的来临,工业互联网必将是大数据之后的一个重点运用场景。

第三,宅基地改革在此前已经多次提及。在以往的行情中,宅基地往往会被市场理解为农村土地流转,因此资金关注的标的也基本上跟土地流转有关。

第四,媒体融合这个主题曾在去年初被市场广泛关注。此次提到建立以内容建设为根本、先进技术为支撑、创新管理为保障的全媒体传播体系。分析人士认为,除了央媒之外,一些拥有先进技术,同时又已经在海外布局的社交媒体平台也可能会受到相应驱动。

复盘2020年上半年表现
A股股民人均净赚1.62万元

上半年疫情肆虐,空方声音占据主流地位,全球股票受到冲击,可上半年股市收官统计大出众人预期之外。

A股上半场的表现无论从指数、行业还是个股看,都呈现出分化鲜明的特征。数据统计显示:深市各主要股指上半年均大幅上涨,深证成指涨14.97%,自2016年1月以来首次收在12000点上方;中小板指涨20.85%,2017年11月以来首次收在8000点以上;创业板指更是在去年大涨43.79%的基础上,再度飙升35.6%,如从去年年初低点开始计算,已累计上涨逾1倍,指数也是自2016年1月以来首次收在2400点上方。

从市值来看,Wind数据显示,截至6月30日收盘,A股两市总市值达到70.59万亿元,在剔除今年上市的新股市值(2.07万亿元)后,两市总市值较年初的65.83万亿元增加了2.69万亿元,若按今年5月末A股1.66亿账户进行计算,上半年,A股股民人均净赚1.62万元。

上半年跌幅居前的前五个行业,分别是采掘、银行、非银金融、交通运输、房地产,跌幅在10%到20%之间,由于行业权重较大,而且以沪市为主,极大拖累了上证综指的表现。

上半年创业板指数累计上涨35.6%,牛冠全球,深证成指上涨14.97%,涨幅仅次于创业板指数,排名全球重要指数第二位。

上半年创业板指数最大跌幅为20.75%,上证指数、深证成指的最大跌幅均不超过20%,相比之下,出于对疫情加速蔓延的恐慌,三月全球主要市场指数纷纷创下最快跌入技术性熊市的记录,俄罗斯、巴西、法国、德国指数最大跌幅超过40%。

行业方面,Wind数据显示,在申万一级行业中,有17个行业实现区间上涨,医药生物板块上涨40%,高居榜首。

个股方面,高低价股却冰火两重天,

统计数据显示,2019年末股价最高的前20只股票中,仅有帝尔激光一只股票今年上半年股价出现下跌,其他多数有不俗涨幅,这20只股票中多达12只股票上半年涨幅超过50%。在高价股频频上攻的同时,表征高价股表现的Wind高价股指数近日也频频创下历史新高。资料显示,该指数根据全部A股收盘价降序排列,取排名居于前千分之五的股票。

与之相对的是,2019年末股价最低的前20只股票中,仅有*ST中南一只股票今年上半年股价实现上涨,多只股票最终退市或濒临退市。

医用手套供应商英科医疗上半年累计上涨671%,是年内当之无愧的明星股。

除医药股外,免税概念股王府井、网红经济概念股省广集团涨幅最高。其中,省广集团上半年共36次现身龙虎榜,游资博弈激烈,近两个月日均换手率高达26.76%。

券商后市怎么看?

值得的注意的是,创业板的强势上涨也让机构更加乐观看待后市,国盛证券张启尧指出,下半年,随着资本市场改革加速、增量资金持续入市、经济继续复苏、货币趋势性宽松,继续维持积极乐观。大方向上,科技+消费的大分化时代仍将继续。三季度,科技将成为市场主线,科创板历史首轮牛市有望展开。未来12个月,看好创业板指将突破3000点。

中信证券表示,尽管内外部微妙的平衡都有可能被打破,但三季度任何的调整和结构松动,都是新的入场时机,也是下半年最佳的配置时机。展望7月,延续前期的主线配置(新旧基建和科技白马),并建议重点关注中报预告期享受高确定性溢价的消费和医药龙头。

中信建投表示,从股票市场来看,在风险不断聚集的情况下,7月市场将维持震荡格局。经济复苏短期波折,金融和周期由于低估值的特征,具备一定的防守属性。科技和消费估值水平较高,宏观方向上并不占优。

方正证券表示,市场仍将延续消费和科技主导的结构性行情。重点可关注三个方向,一是早周期的汽车、家电;二是新基建等调结构领域;三是部分产业趋势明显的科技领域,如新能源汽车、游戏等。

天风证券研报指出,不管是短期还是长期,对于核心仓位,建议保持对消费和科技龙头的超配,下半年如果由中美关系反复、疫情反复、美股波动导致的情绪式下跌,都是对消费和科技核心公司再配置的机会。

华创证券研报指出,结合当前的行情结构特征,重点看好三条主线,对于纯内需板块重点看好家电、食品饮料;对于内需改善深化主线,看好及交运中的国内航空+物流、机械、汽车,关注疫情二次冲击预期升温利好的医药、纺织、传媒机会;科技领域重点关注5G 新基建、新能源领域。

光大证券发文称,三季度形势与二季度有很大的不同,市场将面临由货币驱动向盈利驱动的惊险一跃。当前市场估值已不再明显低估,同时国内货币也不会长期维持高速增长,因而市场上涨动力正由货币驱动向盈利驱动切换。在这个过程中,在企业盈利改善未得到普遍认可之前,政策过度收紧的风险或市场对政策过度收紧的担忧,可能会引发市场短期上行动能弱化的压力,进而使得市场产生短期调整压力,这个短期风险需要引起投资者关注。

上证指数、创业板都有利好在路上

根据创业板试点注册制相关审核工作衔接安排,6月30日起,深交所开始接收创业板新申报企业提交的相关申请。随着创业板开始接收新申报企业相关申请,创业板试点注册制迈向全新的征程。

信达证券表示,创业板注册制正式落地,券商大行情一触即发。创业板注册制已进入实操阶段,资本市场改革加速推进+可流动性宽裕,继续看好券商板块。

而发布于1991年的上证综合指数,是A股市场第一条股票指数,核心编制方法沿用至今。而近年来,市场上也传出各类呼声,认为上证综合指数失真,未能充分反映市场结构变化。

近期,上交所和中证指数公司回应市场呼声,决定自2020年7月22日起修订上证综合指数的编制方案。具体内容包括剔除风险警示股,延长新股计入指数的时间,纳入红筹企业发行的存托凭证和科创板上市证券。与此同时,上证科创板50成分指数实时行情也将于7月23日发布。

从上证指数的行业权重变化来看,5年前五大权重行业为银行、非银金融、采掘、交通运输和化工,如今食品饮料和医药生物已经把采掘和化工行业挤出了前五位。虽然上证指数横向波动,但其内部结构已经在发生变化。而此次编制方案的改革正是为了让指数更加客观、充分地反映这种变化。从这个意义上说,把科创板个股纳入上证指数是市场众望所归、大势所趋。但就目前科创板过万亿元的总市值来说,在上证指数的权重上还有很大的成长空间。

此外,去掉拖累指数上涨的ST,调整了新股纳入指数的时间,让指数避免成为“高位接盘侠”,可以理解为在技术层面消除拖累指数的负面因素。因此市场中也出现了这样一种观点,即“期待指数修正能够带来牛市”。市场中,牛市与指数有这样一个比喻,好比是天明与鸡叫,只有天亮了鸡才会叫,但是如果倒过来,鸡叫了天才会亮,则属于逻辑顺序完全颠倒。因为指数只是市场的客观反映,而市场上升的动力来自于企业的创新和发展。

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