外资持有A股超21000亿，"抢夺"话语权。

今日（6月19日），A股对外开放又迈出关键一步。据悉，富时罗素纳入A股第一阶段的第4步将于6月22日（下周一）盘前生效，纳入因子从17.5%提升至25%。

意味着，今日收盘前，追踪富时罗素指数的被动型基金已经完成建仓。

在此背景下，今日北上资金“扫货”A股亦非常坚决，一路买买买。据东财Choice数据显示，临近收盘时刻，北上资金净流入一度飙升至314亿元（注：资金净流入=当日北上资金限额-当日北上资金余额）。

截止收盘，北向资金全天实际净买入182.4亿元，创下互联互通开通以来的第2高点。其中，沪股通净买入98.9亿元，深股通净买入亿83.5亿元。

其中，贵州茅台（600519）被外资净买入6.95亿元居首，宁德时代（300750）、迈瑞医疗（300760）分被外资净买入4.93亿、4.88亿元。

自此，富时罗素第一阶段A股纳入因子调整，全部顺利完成。但，外资配置A股的大趋势并未结束。

2019年6月，富时罗素官方曾表示，其最终计划是将A股全部100％纳入，具体下一阶段的纳入节奏需要根据之前纳入的结果来评估。

外资"爆买"A股，创业板"牛冠全球"

在外资疯狂“扫货”的背景下，今日A股全线大涨，上证指数收涨近1%；深成指进入技术性牛市；创业板指大涨超2%，创出近4年以来的新高。

其中，最亮眼的莫过于创业板指数，全年涨幅高达29%，位居全球主要指数涨幅榜首位。

值得一提的是，富时罗素的指数编制方法决定了，其主要成分股为中小盘成长股，而MSCI更多覆盖大盘股。从入富A股所属行业来看，医药生物、电子、计算机板块的公司数量占比较高，使得创业板个股更受青睐。

据其官网显示，富时罗素全球股票指数体系包含46个国家的7400多支股票，占全球可投资市场总市值的98%，为投资者带来广泛的股票覆盖率。

随着，纳入A股的第一阶段完成，预计A股在富时新兴市场指数中的权重提升至5.57%，以此计算，该指数预计能带来100亿美元的被动管理资产净流入。

其中，今日的第4步扩容占比为30%，以官网披露的外资净流入100亿为基准，测算出第4步纳入预计带来约210亿人民币增量资金。

对此，浙商证券副所长首席策略分析师李立峰预计，随着中国资本市场改革的不断深化，外资流入的确定性趋势不改，预计2020年外资流入A股的规模可能高达3000-4000亿元。

2020年，超1100亿外资"抄底"A股

2020年以来，面对突如其来的疫情冲击，A股相比全球其他股市，展现了超强的韧性。

与此同时，后疫情时代，全球央行纷纷加入“大放水”的行列，全球流动性泛滥，市场资金正在全球范围内寻找低估资产，A股便是其中之一。

截止6月19日收盘，2020年北上资金累计净流入金额已高达1148亿元。

同时，据Wind数据统计，截止到6月18日，北上资金持股市值突破1.6万亿元，达到16030亿元，创历史新高。其中，沪市持股市值首次超8911亿元，深市持股市值也高达7119亿元。

从2020年1-6月来看，仅海外剧烈波动的3月份，外资净流出A股，其他5个月均实现净流入。其中，4月累计净流入金额超过532亿元，6月至今，累计净流入已逼近500亿元，大概率将创年内新高。

在外资持续净流入的同时，A股的各大指数亦呈现慢牛走势。其中，上证指数自4月至今，累计涨幅近8%，深证成指累计涨幅高达17%，创业板指数更是大涨超23.9%。

由此可见，外资，已经成为A股不容忽视的一股主导力量。

最大的赢家，被外资增持超11669%

外资狂欢之下，谁是最大的赢家呢？

据沪深港通中央结算数据显示，截至6月19日收盘，北上资金累计净流入A股11082.8亿元，共持有2198只A股股票，沪市926只、深市1272只。

其中，北上资金持股占比最高的个股是索菲亚（002572），占比达20.86%，其次是华测检测（300012）、生物股份（600201）、方正证券（601901）等，持股占总股本比例达10%以上的上市公司达22家：

值得一提的是，截止6月18日，外资（QFII/RQFII/北上资金）对美的集团（000333）、索菲亚的持股比例均超过27.8%，已经触及外资持股比例预警线，正在逼近外资“暂停买入点”：28%。

在外资不断加仓的推动下，重仓的22只个股大部分于2020年均有逆势上扬的亮眼表现。其中，前3大重仓股均录得上涨，显著跑赢上证指数。另外，更有9只外资重仓股于2020年内的涨幅超过35%。

但对于重仓股，外资的持股比例不断靠近警戒点，继续加仓的空间或许有限，且在涨幅过大的背景下，不排除外资减仓的可能。但2020年4月以来，刚刚净流入的1326亿元外资大幅加仓的个股，便值得重点观察。

据Wind数据统计，2020年4月至今，北上资金增持比例前20位的个股为：

其中，4月至今，莱宝高科（002106）、中兵红箭（000519）、长青集团（002616）获得外资增持幅度最高，且3只个股的涨幅亦非常明显，其中长青集团期间涨幅逼近50%，莱宝高科亦大涨超过39.5%。

外资持有A股超21000亿，"抢夺"话语权

随着A股对外开放进程提速，外资在A股话语权显著提升。

据央行网站披露，截至2019年末，境外投资者通过QFII、RQFII、陆股通合计持有A股市值高达2.1万亿元，占A股流通市值的4.35%，正在成为参与A股的重要力量之一。

截止2019年年末，外资持股市值的绝对值、占比均双双创新历史高，且其持股规模也进一步逼近公募基金。

长期来看，A股纳入国际性指数的进程继续推进，仍会带来海外资本的长期净流入。

以韩国为例，其在1991年首次纳入MSCI指数时，外资持股比例仅为2.49%，而当1998　年完全纳入MSCI后，外资持股比例上升到了10.39%，入摩后的七年内，外资仍然持续流入，2005年外资持股占比飙升至最高峰，外资持有了22.96%的韩国股市。

另外，中国台湾地区纳入MSCI指数后，外资持股比例提升更为显著。

因此，可以预见的是，未来一段时间内，外国投资者将持续不断的流入A股市场，为市场带来增量资金。

国盛策略指出，虽然未来国际指数扩容暂缓，但外资流入趋势料将延续，维持2020年2000-3000亿外资增量的判断。长期来看，A股国际资金仍远远低配，即使外部不确定性增加，外资入场初级阶段的大逻辑也不会有丝毫改变。