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券业2020放榜!5家券商净利超百亿,中信、国君、海通位居前三!4家自营收入超百亿,来看最全榜单

2021-04-08 08:52 来源: 券商中国 作者: 张婷婷
券商中国 张婷婷 2021-04-08 08:52

2020年对券商无疑是一个丰收年,经纪、投行、自营等多个业务板块飘红,但各家券商的营收构成如何,人均创收能力怎样,一定程度上体现了券商的发展策略和发展后劲。

截至4月7日,共有25家上市券商发布了2020年度报告,加上此前已经披露业绩快报(预告)的上市券商,合计有31家券商披露了2020年度业绩。这31家券商中,有16家营收过亿,排名前十大券商合计实现营收规模3128.47亿元,贡献了行业近7成营收。

行业马太效应持续加强,目前有5家券商归母净利润超百亿元,其中中信证券国泰君安海通证券位居行业前三。值得注意的是,前十大券商净利润排名之争愈加剧烈,2019年归母净利排名前十的券商只有3家延续了上一年度排名。

前十大券商贡献行业7成营收

目前共有16家券商2020年度营收过百亿,其中有11家券商营收超200亿元。行业营收前六名座次不变,中信证券是唯一一家营收超500亿元的券商,543.83亿元的全年营收同比增幅26.06%,超出行业平均增速;海通证券国泰君安华泰证券全年营收均超300亿元,其中华泰证券314.45亿元的营收同比增幅为26.47%。

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值得一提的是,中信建投证券233.51亿元的营收同比增幅70.53%,为排名前十券商中营收增幅最大的券商;中金公司236.60亿元的营收同比增幅50.17%,亦十分亮眼。

据证券业协会此前披露的行业数据,2020年证券行业实现营收4484.79亿元,就目前披露的年报情况,排名前十券商合计实现营收规模3128.47亿元,合计贡献了69.76%的行业营收,马太效应愈加突出。

目前披露2020年度营收数据的上市券商有31家,红塔证券浙商证券中信建投光大证券中金公司等5家券商营收同比增幅超过50%。其中,红塔证券以55.85亿元的营收实现170.37%的同比增幅,为目前营收增幅最大的上市券商。

5家券商归母净利润超百亿

目前披露2020年度业绩数据的31家上市券商中,有5家实现归母净利润超百亿元,分别为中信证券国泰君安海通证券华泰证券广发证券。其中中信证券国泰君安分别以149.02亿元、111.22亿元的的归母净利润位居行业前二,同比增幅分别为21.86%、28.77%。

海通证券华泰证券归母净利润均超108亿元,其中海通证券以5000万的微弱优势领先,位居行业第三。

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据证券业协会此前披露的行业数据,2020年证券行业实现归母净利润1575.34亿元,同比增长27.98%。目前来看,排名前十券商合计实现归母净利润989.79亿元,合计贡献了62.83%的行业利润。

虽然头部券商的营收排位相对固化,但净利润排名之争则十分激烈。净利润排名前十的券商只有中信证券广发证券中国银河延续了去年的排名,分别为第1、第5、第9名;去年排名第4的国泰君安今年提升2名至第2名;去年排名2和第3的海通证券华泰证券今年均下滑1名。

值得一提的是,中信建投证券今年实现95.09亿元的归母净利润,实现同比增幅72.85%,行业排名从去年的第8名提升至第6名。

目前已披露业绩上市券商来看,光大证券兴业证券2020年度归母净利润同比增幅均超100%,其中光大证券实现23.34亿元归母净利润,同比增幅310.97%排名第一。

9家券商经纪业务净收入超50亿

2020年,A股在资本市场改革等诸多利好加持下整体涨势良好,上证指数全年上涨13.87%,期间达到3474点的高位,两市日均交易量持续突破万亿元。在此背景下,券商经纪业务收入增幅明显。

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根据上市券商合并利润表,目前有9家券商2020年度经纪业务手续费净收入超过50亿元。其中中信证券以112.57亿元的该项收入排名行业第一,同比增幅51.61%;国泰君安以84.33亿元经纪业务手续费净收入排名第二,同比增幅49.79%;银河证券、招商证券广发证券华泰证券国信证券该项收入均超过60亿元。

根据证券业协会此前披露数据,2020年,证券行业实现代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)1161.10亿元,同比增长47.42%。目前来看,已披露年报上市券商中,除了红塔证券该项收入同比增幅不足40%,其余24家券商经纪业务手续费净收入均实现了同比40%以上的增幅。而该项收入排名前十的券商合计实现了685.01亿元收入,对全行业经纪业务手续费净收入的贡献占比达到59%。

因为A股在2020年交易活跃,大多券商经纪业务收入占营收的比重有所增加,不过该项业务难以再担得起券商营收第一大业务的重任。

目前来看,只有2家上市券商经纪业务净收入占营收比重超过3成,分别为国信证券华林证券,前者是老牌大券商,经纪业务素来强势,2020年实现了64.24亿元经纪业务净收入,同比增幅56.99%,经纪业务占比从2019年的29%提升至34%;后者是中小民营券商,经纪业务等通道业务对营收结构的影响较大,2020年经纪业务占营收比重提升5%.

4家券商自营收入超百亿

自从2017年开始,自营业务就超过经纪业务成为券商占比第一大业务板块。2020年,大多券商自营业务收入均持续增加。根据“自营收入=投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动收益”公式,目前,共有4家券商自营收入超百亿,分别为中信证券中金公司海通证券华泰证券

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其中,中信证券以179.07亿元的自营收入位居行业第一,同比增幅12.68%;中金公司2020年实现131.59亿元自营收入,同比增幅89.10%;海通证券2020年实现110.77亿元自营收入,同比下滑3.26%。

就同比增幅来看,中信建投中金公司国联证券国元证券国海证券自营收入同比增幅超5成。其中中信建投证券2020年度实现86.73亿元自营收入,包括76.36亿元的投资收益以及10.49亿元的公允价值变动收益,实现96.83%的同比增幅。去年,中银证券中原证券华安证券等券商自营收入同比下滑。

目前至少有10家券商自营收入占营收比重超过30%,其中中金公司自营收入以55.62%的比重位居行业第一;红塔证券2020年实现25.33亿元自营收入,占营收比例达到45.36%。

“三中”投行净收入稳居前三

2020年受益于注册制改革,投行作为券商业务引擎的作用更加明显。目前有14家券商投行业务净收入超过10亿元,其中中信证券以68.82亿元该项收入排名行业第一,同比增幅54.11%;中金公司中信建投证券投行业务净收入分别为59.56亿元、58.57亿元,位居前三。

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同比来看,目前有10家券商投行业务净收入同比增幅超过50%,其中浙商证券红塔证券该项收入同比增幅均超100%,浙商证券2020年实现了10.26亿元的投行净收入,同比增幅227.30%。此外,银河证券、华泰证券兴业证券国金证券投行净收入同比增幅均超80%。

就投行对券商营收的贡献来看,目前有3家券商投行收入占比超过25%,分别为国金证券中金公司以及中信建投证券,国金证券去年实现16.66亿元的投行业务净收入,同比增幅84.87%,该项收入占营收的比重从2019年的20.72%提升至27.48%,位居行业第一;中金公司中信建投投行业务占比均超25%,不过相对2019年稍有下滑。

10家券商资管收入超10亿元

大资管时代,各家券商都在提升主动管理能力,提升行业竞争力。Wind数据显示,目前为止共有10家券商2020年资管收入超10亿元,其中,中信证券广发证券资管收入超过60亿元。

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具体来看,中信证券2020年实现80.06亿元资管收入,同比增幅40.29%;广发证券实现65.98亿元资管收入,同比增幅68.72%。中金公司海通证券东方证券2020年资管收入同比增幅均超30%,其中,东方证券2020年实现24.65亿元资管净收入,年报显示,截至2020年末,东证资管受托资产管理规模人民币2985.48亿元,受托资产管理业务净收入行业排名第一位。

15家券商人均创收超200万

金融机构最核心的资产就是“人”,券商营收增幅明显,那么人均创收情况如何?

就人均创收情况来看,按照“营业收入/总人数”的方式计算,目前披露业绩的31家上市券商中,有29家人均创收超过百万,其中有15家券商人均创收超200万,相比2019年堪称水涨船高。

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其中,红塔证券以387.32万元的人均创收位居行业第一,同比增幅136.06%,2020年红塔证券营收同比增幅170.37%,投行业务、期货业务同比增幅明显,但2020年该券商员工数量仅为1442人,因此人均创收大幅增长。

东方证券海通证券2020年人均创收均超300万,其中前者人均创收同比增幅10.56%。虽然东方证券2020年营收同比增幅21.42%,但是由于该券商员工数量6339人,相较其他大型券商较为精简,因此人均创收水平素来较高。

此外,浙商证券中信建投光大证券华林证券人均创收同比增幅均超50%。

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