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密集调研!百亿基金经理喜欢这些股

2021-03-25 08:52 来源: 中国基金报 作者: 曹雯璟
中国基金报 曹雯璟 2021-03-25 08:52

随着年报相继披露,以及一季报的即将来临,基金公司为挑选投资标的密集展开调研。3月以来,公募基金累计调研近2000次,其中,医药、科技等板块仍是调研重点,此外 “碳中和”概念相关公司受到公募青睐。值得注意的是,在被调研上市公司里,中小市值企业占比颇高。

医药、科技仍是调研重点,“碳中和”概念受到公募青睐

春节后市场震荡加剧,但公募调研的热情丝毫未减。Wind数据显示,截至3月23日,本月基金公司累计调研上市公司1997次,环比增长51%。其中,嘉实、中欧、招商、富国等多家大型公募调研频次居前。

虽然经过一轮较为明显的回撤,但医药、科技等板块龙头个股依然成为基金公司重点关注的对象。从被调研频次靠前的上市公司来看,一心堂中科创达兆易创新科顺股份华阳集团等排名居前。其中,有91家基金公司调研了医药零售行业的一心堂,调研次数居首位,半导体及元件行业的兆易创新和计算机应用行业的中科创达分别获89家和71家公募调研,位居第二、三位。此外,记者注意到,在近期较为火热的“碳中和”相关企业受到青睐,比如自3月以来,谱尼测试已先后成为17家基金公司的重点调研对象。截至3月24日,该股上涨近30%。

记者注意到明星基金经理也现身多家上市公司。近一个月内,兴证全球基金谢治宇、华安基金崔莹、工银瑞信基金赵蓓等明星基金经理调研了普洛药业,汇添富基金胡昕炜调研了联创电子;景顺长城基金的杨锐文、刘彦春分别调研了长阳科技汤臣倍健;南方基金史博和诺安基金蔡嵩松调研了工业富联,信达澳银基金冯明远调研了横店东磁等等。

此外值得注意的是,在被调研上市公司里,市值在200亿以下中小市值公司调研占比69.12%。

沪上一位权益类产品基金经理表示,3月以来,调研的确比春节前要多些,他笑称自己现在是“研究日不落“。他认为,春节是一个拐点分水岭,2、3月份的市场下调是老的结构性牛市的结束,随着股价的下跌,前期高估值股票风险已经释放了不少,虽然不能说已经调整到位,但过于悲观没有必要。仓位方面,目前新能源和周期性品种仓位各1/2。由于产品规模较大所以建仓会选择偏大市值的公司。当下,持仓比较分散,重仓股4个点不到,按年算的话隐含回报率可能超30%-50%。

上海一位中型基金公司投研总监则表示,目前调研频率基本保持正常节奏,并未明显增加。现阶段会多注重挖掘一些优质的中小盘股,因为大型龙头企业的资讯较多,股价反映的相对充分,所以日常保持一定跟踪即可。在具体行业上,顺周期、碳中和相关的行业相对看的较多。

中欧基金投资总监、基金经理周蔚文表示,坚持按照“好行业、好公司、好价格”的投资思路进行布局。长期来看三者要结合,一是选好的赛道,找未来两三年增长率较快的行业,希望从左侧出手,买到行业底部;二是从好的赛道里找好的公司,看增长速度和质量;三是看公司的估值,评估一个公司相对更长的价值,包括长期竞争力和成长性,对企业未来长期利润做估值。会按照以上思路从全市场寻找机会。

看好消费科技、医药、顺周期和新能源等

对于A股市场,中欧基金投资总监、基金经理周蔚文表示,目前市场上部分核心赛道已经比较拥挤,估值比较高,未来有可能会出现较大的波动。从未来五年来看,看好受益经济转型与符合社会发展趋势的结构性投资机会,包括受益城市化与消费升级的消费行业,以及受益人口老龄化的大医疗产业及各种新科技带来的机会,其中的细分行业包括品牌消费、创新药、创新器械、半导体、物联网、云计算、自动驾驶、在线教育、互联网服务等。

汇丰晋信动态策略基金基金经理陆彬表示,原本认为在过去几年表现好的部分行业在今年疫情控制和利率上行的宏观环境下,将会受到估值的挑战。但是,现在市场发生变化。这些行业的估值在一个月的时间里面回调了20%-30%,个别公司回调了接近40%,估值风险在短期内得到了大量的释放。即便这些龙头股票跌了百分之三四十,但是,目前来看投资吸引力仍较为有限,之后的估值调整可能是用时间来完成,其中质地特别好的公司,可以用业绩增长来消化估值。反而在高估值核心资产以外的行业和个股里,更能找到基本面更好,估值更便宜的投资机会。陆彬认为,可能不会再有大的系统性回撤,当前市场结构性机会较多,这个时候应该去主动承担风险,依旧看好看好4个方向,第一个是以电动车为代表的新能源行业,第二个是化工为代表的顺周期,第三个军工里面的部分细分行业,第四个是大金融的保险和地产板块。

德邦基金海外与组合投资部总经理郭成东表示,目前A股杠杆风险总体可控,国内资本市场对实体经济的战略性支持日益重要,判断近期资本市场流动性依旧维持充裕,但鉴于对利率上行的预期,对于高估值科技股、有现金流压力的标的维持相对悲观。维持看好两个方向:一是基本面改善、价值严重低估的通讯、建筑、非银等板块的龙头;二是经济周期上行的基本面并未发生改变,伴随业绩预期上调,周期性板块、业绩增长较确定的消费科技、医药板块。

兴业研究精选混合基金经理邹慧表示,站在目前时点,对市场并不悲观,国内经济的快速修复给A股公司的盈利增长提供了坚定的支撑。他认为,各条优质赛道上的公司本轮“杀”的是估值,并没有影响到逻辑,后续该类标的将随着业绩的披露而出现分化,业绩和估值相匹配的优质公司大概率将重新上涨。同时,邹慧认为今年研究目标公司市值可以适度下沉,各个细分赛道的隐形冠军将成为研究的重点,这些领域集中在新材料、高端装备制造,医疗器械等细分子领域。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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