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"钢铁侠"暴涨7%,外资大逆转,这一指标再背离,A股反弹能否持续?

2021-03-03 16:37 来源: 证券时报·券商中国 作者: 时谦

原标题:太疯狂!"钢铁侠"暴涨7%,什么情况?澳洲央行突然发力,外资大逆转!这一指标再背离,反弹能否持续?


三月份三个交易日,A股行情跌宕起伏!

本周一,上证指数大涨42.32点;本周二,上证指数大跌42.81点。等于说,头两天啥也没干。本以来,A股就这样平平淡淡过两会了,没曾想,在隔夜美股再度杀跌的情况之下,A股却骄傲了一把。

上证指数收盘大涨1.95%,创业板指涨1.04%。盘面上,钢铁股成为上涨主力,钢铁指数收盘疯涨超7%。按照历史的经验,每当钢铁股有所表现的时候,大盘总会要吃灰,但这次不一样。钢铁搭了一个结实的舞台,金融、稀土、钛白粉,甚至包括昨天大跌的茅台都嗨翻了天。

这画风变化得有些太迅速,一般投资者真的很难适应。昨天骂坤坤的,今天估计又得爱坤坤了。那么,究竟发生了什么?在外围不算太好的情况之下,市场为何突然就飞了呢?要知道,昨天是被北上资金偷袭,今天却是真金白银干了100亿。分析人士认为,这可能与澳洲央行的一个突然动作有关,该联储表示将把平常购买的较长期债券规模增加一倍,至40亿澳元。市场预期,其他央行可能会跟进。而此时,美债和美元也趋于稳定。

不过,值得注意的是,今天虽然A股大涨,但成交却再度萎缩。两市成交金额8627亿元,上日为9175亿元,萎缩额度超过500亿元。而且从市场特征来看,现在处于一个游资活跃的时段,机构的话语权有所下降。若结合成交,后续可能进入到一个存量博弈的阶段。

“钢铁侠”燃爆了

周三收盘,上证指数收盘报3576.9点,涨1.95%;深证成指报14932.39点,涨1.23%;创业板指报2997.75点,涨1.04%。

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比较令人意外的是,钢铁板块成为资金攻击的主要方向。该板块指数今天大涨超过7%。

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板块龙头宝钢股份大涨超9%,个股出现涨停潮。

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国泰君安表示,在碳中和背景下,21年钢铁行业压减产量大概率实现,且行业产能周期基本结束,行业业绩稳定性将稳步提升。碳中和是21年两会和十四五规划的重点内容,自2020年9月开始,我国7次表态在2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和。而目前,全国20个省、直辖市和自治区已经提出2021年将研究、制定碳达峰方案,上海明确提出在2025年达到碳达峰、重庆将碳排放纳入环评考核。

碳中和是工业品未来5-10年的重大主题,钢铁行业碳排放占全国总量的18%,压减粗钢产量、调整生产结构势在必行。结合工信部表态2021年压减钢铁产量的表述来看,21年粗钢产量大概率同比下降,钢铁行业产能周期在2021年基本结束,产能不再是钢铁盈利之殇。

此外,产业格局向好,集中度提升,龙头议价权提升,竞争格局优化。钢铁产能周期结束后,行业兼并重组将加速,行业龙头不断通过兼并产能提高市占率。行业的集中度在政策支持以及铁矿成本压迫之下将快速提升,集中度提升后将大大提高龙头企业对上下游的议价权,有效传导成本压力,提高业绩稳定性。钢铁价格波动性将持续下降,表现为电炉炼钢占比的持续增加,有效的调节供给,使得钢铁价格波动率下降。优特钢的占比将持续提升,受益制造业升级及进口替代,很多特钢领域的龙头公司正在逐渐涌现。

外资大逆转,发生了啥?

除了钢铁之外,金融板块中的银行、保险表现非常出色。保险指数、银行指数分上涨4.03%、4.49%。南京银行宁波银行涨停。杭州银行涨7%,创下历史新高,中国平安涨超4%。

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这些板块在较大程度上可能是受到了外资的追捧。在周二净卖出68亿之后,今天外资大逆转。Wind数据显示,北向资金全天单边净买入90.1亿元,其中沪股通净买入64.19亿元。

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外围市场隔夜表现较弱,但北上资金却大举杀入。这到底是发生了什么?分析人士认为,可能与澳洲央行一个动作有关。在上周国债收益率飙升之后,美国国债的抛售在周一、周二有所缓解。美国基准10年期国债收益率从上周五的收盘价近1.46%回落至周二的不到1.4%。五年期美债收益率从上周五的0.775%跌至0.66%。

澳洲联储近日表示,将把平常购买的较长期债券规模增加一倍,至40亿澳元。澳大利亚十年期国债收益率因此下跌约25个基点,至1.67%。市场认为,可能会有其他央行效仿澳洲央行的行为。

而在美国,投资者也开始质疑,上周的债券抛售是否过度,随着债券市场趋于平静,本周初美国股市再次上涨。美联储主席鲍威尔在周四的讲话将受到市场的密切关注,投资者将寻求美联储下一步动作的线索。

分析人士认为,美债风暴逐渐平息,后续可能还有余波,但也要视政治博弈和经济环境而定。现在的关注点可能是美元,隔夜美元杀跌在一定程度上刺激了商品走势。然而,商品走强必然会引发更强烈的通胀预期和美债抛压。

一个背离再现,反弹能否持续?

A股市场全线反弹,然而成交量并未跟上。这一点与本周一的情况非常类似。今天两市成交金额为8627亿元,上日为9175亿元,萎缩额度超过500亿元。

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除此之外,近期还有一个新现象,那就是个股上涨的家数持续高于下跌的家数。

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分析人士认为,从市场特征来看,现在处于一个游资活跃的时段,机构的话语权有所下降。若结合成交量,后续可能进入到一个存量博弈的阶段。至于反弹,短期来看,马上进入到两会会期,在此期间,若外围没有大的动静,市场的波动可能主要来自部委新闻发布会透露的信息和预期,整体上出现系统性风险的可能性并不高。不过,从长期来看,政策信号的扰动仍可能存在。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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