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卖不赢行业主题?创业板ETF再现超低费率

2020-04-23 08:47来源:国际金融报作者:夏悦超

行业主题ETF大火之下,有创业板ETF低调地调降了费率。

4月22日,南方基金发布公告称,为更好地满足广大投资者的投资理财需求,降低投资者的理财成本,自4月27日起,调整旗下南方创业板ETF及其联接基金管理费年费率和托管费年费率分别至0.15%和0.05%,这已经是ETF目前最低的费率设定组合,同时也是市场上第三只超低费率的创业板ETF。

今年以来,行业主题ETF深受包括个人投资者在内的众多资金青睐,尤其是科技类ETF展现出极强的吸金能力。而此前曾被保险等资金大举买入的创业板等宽基ETF份额增长趋缓,甚至个别份额出现了缩水。疫情影响的震荡市场下,宽基ETF再现最低费率设定,目前其他宽基ETF还未有降低费率的公告出现,最常见的管理费率是0.5%。

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创业板ETF又现超低费率

指数化投资热潮下,ETF市场竞争逐渐白热化,调低费率成为众多ETF抢占市场份额的竞争手段之一。

4月22日,南方创业板ETF及其联接基金宣布将管理费率和托管费率分别从0.5%和0.1%降至0.15%和0.05%。

资料显示,南方创业板ETF成立于2016年5月13日,同月31日上市,最新场内份额为6.9亿份,若按照最新净值估算,基金规模接近15亿元。去年末,个人投资者持有份额占比为6.57%。

此前,同类基金中已有平安创业板ETF、广发创业板ETF设定了此类超低费率组合。去年2月,平安创业板ETF正式发售,该ETF以0.15%管理费率和0.05%托管费率的超低费率组合,成功引起了市场关注,随后有多家公募开始效仿低费率吸引资金入场。

实际上,调低费率并非产品创新之处,只是由于其过低的管理费,曾一度激起ETF“费率战”热潮。也有业内人士认为,创造高收益一样可以弥补费率所带来的成本。

Wind数据显示,截至目前,市场上共有34只股票型ETF采用了0.15%管理费率和0.05%托管费率的费率组合,其中有15只宽基ETF,其余ETF中常见的管理费率为0.5%。那么,费率调低是否就意味着产品能获得资金大量流入,从而让场内份额激增呢?

事实并非如此,采用了超低费率组合的股票型ETF,其份额分化较为明显。从数据上看,份额超过100亿份的有4只,合计共有16只场内份额超过10亿份,18只场内份额在10亿份以下。其中,9只份额在2亿份以下,有8只属于宽基ETF。

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创业板未来机会如何?

创业板ETF等众多宽基ETF曾在2018年大放异彩,收获诸多资金追捧,但今年轮到行业主题ETF来做主角,市场频频出现科技类主题ETF爆款。受市场大幅震荡、避险情绪升温等因素影响,宽基ETF遭资金持续净流出。

银河证券基金研究中心数据显示,4月21日,宽基ETF净流出资金2.22亿元,行业和主题ETF分别净流入资金2.72亿元和5.38亿元。今年以来,宽基ETF整体净流出资金134.41亿元,行业和主题ETF合计净流入资金超740亿元。

独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示,创业板ETF将管理费率和托管费率调降的背后,可能是为了提升投资者的参与意愿,增强产品的投资吸引力与竞争力。在市场产品同质化竞争加剧背景下,降费率是提升竞争的一种策略,但归根到底还是要考验产品净值表现能力。

金百临咨询首席分析师秦洪告诉《国际金融报》记者:“指数运行说明一切。因为今年以来的主要指数涨幅相对有限,但行业指数较为活跃,尤其是食品饮料板块、医药板块等,相对应的行业指数ETF涨幅喜人,净值增值较快,自然吸引了更多的资金去关注行业ETF。”

如何与行业主题ETF争抢有限资源?

秦洪认为,在费用方面,自然需要有更为优惠的亮点。未来ETF要想吸引资金,要么净值增长势头猛,要么交易费用更低、申购赎回更为便利。

对于创业板指数而言,秦洪表示,未来的机会仍然较为清晰,主要原因为科技是我国产业升级、经济结构转型的核心引擎,而创业板则是科技产业较为集中的领域。而且从政策驱动方向来看,也是加大了对新技术等为代表的新产业领域的扶持力度,所以,未来创业板仍可看好。

郭施亮认为,创业板市场属于近年来A股市场的风向指标,也是资金推动效应的产物,但创业板持续上涨仍需要盈利能力的配合或改革红利释放的影响,创业板市场仍然颇具活力。

记者 夏悦超

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