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"踩雷"原油宝:本金亏光, 倒欠银行500万!刚刚,中行最新回应

2020-04-22 22:23来源:全景财经

原油史诗级崩盘的风暴,正在疯狂肆虐。

4月20日晚间,美国WTI原油期货5月合约上演史诗级崩盘,一夜暴跌超305%,收盘价格竟为-37.63美元/桶,成为历史上第一次负价格,刷新所有投资者的认知。

国家原油市场的多头,全部沦陷,恐慌情绪蔓延。昨夜(4月21日),再次上演崩盘行情,2020年6月的WTI原油盘中一度跌超40%,跌至10美金附近,最终收报11.57美元/桶,跌幅43.37%,创1999年2月以来新低。

今日,国内原油期货开盘,上海原油2006合约开盘跌停。

同时,与原油相关的沥青、燃油、PTA等期货品种集体暴跌,其中燃油主力合约的跌幅超10%以上。

另外,多只原油类基金产品也遭遇崩盘。其中,诺安油气(163208)、广发石油(162719)、嘉实原油(160723)基金跌幅均超5%。

原油崩盘愈演愈烈的同时,前期盲目抄底的投资者,全部损失惨重。

“一觉醒来,账户本金都亏没了,还负债数百万元”,部分原油投资者,正在面临比爆仓更窘迫的处境。

比爆仓更惨:本金分文不剩,负债500万

这一次国际原油市场崩盘的始作俑者:WTI原油2005,是指2020年5月份交货的纽约轻质原油期货,交割时间就在4月21日。如果在21日前,没有平仓或移仓的买单,便要按照合约进行原油交割。

而一般投资者都会在交割日之前,主动平仓、或移仓到下月,而持有至交割日的投资者主要是炼油厂商。

一旦多头账户没有在暴跌前进行平仓、移仓,便需要在4月21日按照-37.63美元/桶的价格进行强制平仓、结算,意味着做多账户将分文不剩,甚至还将出现负资产。

今日网上传出一张美国原油2005合约的持仓明细,投资者持仓均价194.23元,持仓2万手,本金388.46万元,但是现在总体亏损超900万元,本金没了,还倒欠银行530多万元。

值得一提的是,国内大型银行都有推出原油类理财产品,在油价崩盘之下,都面临着极大的考验。

其实,为了防范原油期货合约在交割日前出现非理性波动的风险,工商银行、建设银行、民生银行等都在一周或10天前为投资者办理了原油期货合约的移仓,躲过了最为凶险的5月份合约。

但,中国银行却没有那么幸运,官网的一则公告,令原油宝(中国银行的个人账户原油业务)所有投资者哗然。

中国银行在公告中表示,原油宝产品的美国原油合约将参考CME官方结算价:-37.63美元/桶进行结算或移仓。

同时,中国银行表示,自4月22日起,原油宝(包括美油、英油)暂停新开仓。

意味着,在2020年5月原油期货合约崩盘、暴跌300%之时,中行的原油宝账户的美国原油合约仍未移仓,投资者持有的原油多头账户,将按照-37.63美元/桶进行结算。

从中行披露的结算价格来看,如果你通过原油宝账户中买入一张美国原油2005合约,并持有至今,不但亏光了本金,还将倒欠中行266.12元。

对此,业内分析人士指出,理论上,原油宝上所有持有多单的投资者已全部爆仓,还将倒欠银行3倍本金。

“踩雷”的中行原油宝,割在最低点

据中国银行介绍,原油宝是其面向个人客户发行的挂钩境内外原油期货合约的交易产品,包括美国原油产品、英国原油产品,分别对应的基准标的为“WTI原油期货合约”、“布伦特原油期货合约”。

原油宝不具备杠杆效应,交易门槛很低,最少交易数量仅为1桶,并采取T+0交易的交易机制。

原油宝操作界面

原油宝属于账户交易类产品,不能进行实物交割,有特定的到期日。因此每个月都需要进行到期处理,中行提供了“到期轧差”、“到期移仓”2中方式供投资者选择。

其中,到期轧差,是指期货合约到期后,若投资者账户中仍有未平仓的原油合约,中行将冻结投资者的账户,并按照原油当前的结算价格进行平仓、结算;

到期移仓,是指期货合约到期后,中行按照当期结算价对投资者持有的产品平仓后,再开仓相同数量的下个月的原油产品。

这就是中行原油宝“踩雷”的根本原因,无论是到期轧差,还是到期移仓,都是在默认在期货合约到期后进行平仓再操作。面对2020年5月的WTI原油期货的崩盘,跌至-37.63美元/桶,只能硬抗。

意味着,在4月21日,原油宝的投资者账户中仍有未平仓的多单,将按照-37.63美元/桶进行平仓,全部爆仓,且倒欠中行一大笔钱。

雪球用户@brightenchen接收到的中行短信

据凤凰网财经报道,中国银行的客服表示,爆仓、欠款的投资者未按时补足交割款,银行有权向人民银行申请将欠款记录纳入其征信。

值得一提的是,据金融分析人士程墨表示,为了防范原油期货合约到期日发生的非理性波动风险,大部分银行的原油交易产品,都将合约到期日前一周或10天作为现货原油交易的最后交易日期。

很显然,中国银行未作出这方面的风险防范,而工行、建行的纸原油业务,分别在4月14日、15日已经基本完成了移仓,当时原油期货价格基本在21-20美元/桶之间,为投资者规避了4月20日的暴跌。

而据文华财经数据显示,4月20日,WTI原油5月期货合约报收-37.63美元/桶时,持仓量仍高达10.9万手(每手1000桶),其中7.71万手以-37.63美元/桶进行了平仓结算,负债合计高达29亿美元(约合人民币203亿元)。

4月21日为WTI原油5月期货合约的正式结算日,最终结算价格为10.01美元/桶,较前一日大涨超126.6%。

结合中国银行的公告来看,其原油宝的结算时间点正是4月20日,正是7.71万手中的一部分,割在最低点。

对此,中国银行刚刚回应:

原油宝产品挂钩境外原油期货,类似期货交易的操作,按照协议约定,合约到期时会在合约到期处理日,依照客户事先指定的方式,进行移仓或到期轧差处理。

对于原油宝产品,市场价格不为负值时,多头头寸不会触发强制平仓。

目前,主要参与者仍将根据交易所规则参考该结算价(-37.63美元/桶)进行结算。

但截止目前,中国银行尚未披露具体平仓、结算的数量。

暴跌前夕,疯狂抄底的投资者"买爆"原油

对国内投资者来说,直接参与原油投资有几大渠道,主要包括上海期货交易所的原油期货、各大银行的账户原油(纸原油)业务。

其中,自2013年工商银行首次推出账户原油后,包括中行、建行、交行、民生等在内的多家银行迅速跟进,目前以工行、中行的投资者数量最大。

从各家银行的宣传资料来看,纸原油业务的目标群体主要是个人投资者,交易资金不大,只有少数投资者本金超过百万。

但由于所有纸原油产品的门槛极低,且不带杠杆,支持T+0交易,有银行品牌的背书,投资者数量增速非常迅速,用户数量巨大。

在2020年3月以来,国际原油价格暴跌,国内投资者的抄底情绪非常浓,不少投资者选择抄底银行“纸原油”,寄希望原油触底反弹,能大赚一笔。

据工行表示,因4月份做多的账户原油投资者过多,导致工行外汇额度达到上限,工行的账户原油多单买入,无法成交。

不少投资者抄底原油的心理是,当时原油价格已经跌破20美元/桶,比自来水都便宜,万一继续下跌,跌到0美元,亏损也能承受,如果止跌回升,上涨空间巨大。

然而,原油后续的崩盘颠覆了所有人的认知,中国银行原油宝的投资者更是面临“本金亏完,还负债”的窘境。

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