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2.3万亿美元!美联储再次撒钱!美国3周超1500万人失业

2020-04-10 09:56来源:国际金融报作者:李曦子

当地时间4月9日,美联储宣布了新举措,将为企业和家庭提供高达2.3万亿美元的贷款支持经济,并增强美国各州和地方政府在疫情期间提供公共服务的能力。

与此同时,当天,美联储还宣布将从4月13日开始把单日购买国债规模从500亿美元降至300亿美元。本轮美国国债购买操作开始于3月13日,在3月19日至4月1日期间达到单日750亿美元的最高水平。

受美联储新举措提振,美股在周五公共假期到来前的最后一个交易日大幅上涨,美国三大股指连续第三日集体高开,涨幅迅速扩大,截至收盘,道指涨285.8点、涨幅1.2%,报23719.37点;标普500指数涨1.45%,收报2789.82点;纳指涨0.77%,报8153.58点。

本周道指累涨12%以上,是除了截至今年3月27日一周之外的上世纪30年代初以来最大周涨幅,标普累涨约12%,创1974年以来最大单周涨幅,纳指本周涨10.6%,创2009年来最大单周涨幅。

01

2.3万亿美元刺激

美联储宣布的新举措具体措施包括:

通过向参与金融机构提供流动性,提高薪资保障计划(PPP,Paycheck Protection Program)的有效性,保障小型企业获得融资使他们能够减少裁员。薪资保障计划流动性贷款工具(PPPLF,Paycheck Protection Program Liquidity Facility)将向发起贷款的合格金融机构提供支持,抵押品价值按照债券面值计算。

通过“主街”(Main Street)贷款计划为中小企业提供多达6000亿美元的贷款。寻求贷款的公司必须承诺作出合理的努力来维持工资和留住员工,同时借款人还必须遵守薪酬、股票回购和股息方面的规则限制。财政部将利用此前白宫2万亿经济刺激法案中的资金,提供750亿美元的信贷保护;主街借贷计划将增加对中小企业的支持,提供4年期借贷给雇员在1万人以下、营收低于25亿美元的企业,本金和利息可以延期1年偿付。

通过扩大一级和二级市场公司信贷工具(PMCCF和SMCCF)以及定期资产支持证券贷款安排(TALF)的规模和范围,增加向家庭和企业提供的支持。三项计划将由财政部提供850亿美元的信贷保护,产生总额8500亿美元的流动性。为了进一步支持信贷流入住户和企业,美联储扩大TALF担保品的规模。担保品将包括AAA级别的商业抵押贷款证券和新发现的抵押贷款债券,该工具的总规模将保持在1000亿美元。

帮助州和地方政府应对现金流压力,建立一个市政流动性工具,将向州和市提供最多5000亿美元的信贷支持。财政部将向美联储提供350亿美元的信贷保护,用于流动性融资。该工具将直接从美国各州(包括哥伦比亚特区)、美国人口至少200万的县以及美国人口至少100万的市镇购买短期票据。美联储将继续密切监测市政证券一级和二级市场的状况,并将评估是否需要采取额外措施支持信贷和流动性流向州和地方政府。

“我们国家的当务之急是必须解决疫情这一突发公共卫生危机,并限制疫情的进一步蔓延。美联储的作用是在当前经济活动受限时,尽我们所能稳定经济,我们的政策将有助于经济复苏。”美联储主席鲍威尔表示,美联储正积极利用为紧急情况预留的放贷权,以防止暂时关闭商业活动而导致金融市场和经济崩溃。“我们将继续有力、主动和积极地使用这些权力,直到我们确信我们正在稳步走上复苏之路。”

不过鲍威尔强调货币政策的局限性,称美联储有借贷的权力,而没有支出的权力,“虽然许多借款人将从美联储的紧急贷款中受益,但也会有各种各样的实体需要直接的财政支持,而不是难以偿还的贷款。”鲍威尔呼吁国会和特朗普政府采取额外行动,防止旨在减缓冠状病毒传播而造成经济停滞,对企业、州和城市造成巨大损失。

第四轮财政刺激计划正在筹备中,但进展缓慢。众议院议长佩洛西和参议院民主党领袖舒默8日发表联合声明,希望下一份刺激法案规模至少5000亿美元,包括2500亿美元小企业援助计划,为医院、社区卫生中心和卫生系统提供1000亿美元等。参议院共和党领袖麦康奈尔则表示,没有“实际可能”在本周内让法案在参议院或众议院得到通过。

02

3周失业人数超1500万人

美联储放大招的同时,北京时间9日晚,美国劳工部公布了上周就业数据。数据显示,美国4月4日当周初请失业金人数为660.6万,前值为664.8万,结束此前三连升态势,但仍远超市场预期的500万,因美国依然采取严格的防控措施导致经济陷入停滞。过去三周,美国申请失业救济金的人数已超过1500万。

圣路易斯联储最新发布的报告指出,受疫情冲击影响,在最坏的状况下,可能有多达4600万的美国就业者在年内失业。这将意味着全美失业率会骤升至32.1%的水平,这将成为历史新高,远超过1933年大萧条时的峰值24%。

鲍威尔表示,美国失业率可能暂时升至非常高的水平,但相信在美联储行动后,市场情况逐步改善。

高盛预计,今年美国失业率将升至15%,而此前的预期为9%。失业数据显示,产出和劳动力市场的崩溃幅度甚至比此前预期的还要大,这引发了对未来收入和支出造成更严重的第二轮影响的恐惧。

对于美国经济前景,鲍威尔认为,第二季度经济活动将非常疲软。一旦疫情消退,预计经济将相对较快反弹,大部分人预计在下半年出现,而通胀现在不是首要担忧。

高盛首席股票策略师戴维·科斯汀曾警告投资者,疫情可能对美国和全球经济造成长期负面影响,近期美股反弹已与现实脱钩。

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