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151万手卖单压顶,ST长油连续三跌停,徐翔浮盈仍超200%!

2019-01-11来源:e公司官微作者:证券时报 康殷

业绩持续下滑,市盈率偏高,退市前潜伏筹码成本极低,让ST长油(601975)1月8日重新上市至今4个交易日仍未打开跌停。

ST长油1月11日继续跌停开盘,截至午间收盘151万手巨单封死跌停板,报2.83元/股,基本与重新上市首日的开盘价2.81元/股齐平,三个跌停交易日合计成交4085万元,意味着重新上市首日介入的资金基本全部被套。

首日买入资金被埋

ST长油1月8日重返A股,恢复上市首日却以股价大跌登场。以4.31元/股重新上市的ST长油,经历盘中临停后,ST长油最终收跌23.2%,股价报3.31元/股。10分钟的集合竞价时间加6分钟的连续竞价时间,可以说,ST长油首日16分钟的表现十分精彩。

ST长油恢复上市首日成交180.3万手,换手率9.5%,成交金额5.71亿元。但随后三个交易日, ST长油均封死跌停,三日成交额分别为2745万元、779万元、565万元(截至1月11日发稿止),累计成交金额约4000万元。

相比1月8日重新上市首日成交金额和盘后龙虎榜数据,首日介入的资金可谓基本被埋。

1月8日ST长油盘后龙虎榜信息显示,华西证券北京紫竹院路卖出2423万元,西藏东方财富证券五家营业部买入3963万元。

ST长油首日交易,清一色游资席位在大手笔买入,值得注意的是,买入前五席位均为西藏东方财富公司旗下营业部,其中四个买入席位更同为西藏东方财富证券位于拉萨市的营业部,大概率可能是游资团队作战。

另外,龙虎榜买入前五合计金额约3900多万元,相比全日成交金额5.71亿元,占比并不高。可见不少散户参与了ST长油的首日博弈。

按照4.31元/股的开盘参考价,截至1月11日跌停板价格2.83元/股,四个交易日公司市值已蒸发74.34亿元,目前最新市值为142.1亿元。

多重因素下跌

因连续亏损,2014年6月4日收盘后告别A股,到今日回归A股,ST长油在4年零7个月的时间里,从昔日的“央企退市第一股”又变为“退市返A的央企第一股”。等了四年半,“重新上市第一股”的首秀,ST长油为何让12万股东们大出意外。

业绩持续下滑,市盈率偏高,退市前潜伏筹码成本极低,二级市场对ST股炒作趋理性等因素均影响ST长油难以走出下跌阴影。

首先从业绩看,虽然2015到2017年ST长油均取得盈利,但业绩却逐年下滑。财报显示,2015年、2016年和2017年,ST长油净利润分别为6.28亿元、5.60亿元和4.11亿元,同比增长249.04%、-10.82%及-26.65%。

ST长油旗下主要是中小型油轮,航运是强周期行业,市场波动存在较大不确定性。最新的2018年三季报显示,ST长油去年前三季度实现营业收入24.90亿元,同比下滑9.20%,净利润为2.20亿元,同比下降27.21%。ST长油预测2018年营业总收入33.74亿元,净利润2.90亿元,净利润同比下降29.29%。

与此同时,不少在ST长油退市整理期买入的资金,成本极低,虽然重新上市后股价持续下跌,提前介入的低成本筹码此时抛售仍然获利丰厚。

2014年,自A股退市之前,ST长油经历了30个交易日的退市整理期,股价曾最低跌至0.68元/股。提前埋伏的资金此时陆续进入,2014年6月4日是ST长油的最后一个交易日,股价收于0.83元/股,当日成交额近1亿元。

2015年4月20日起,进入老三板的长油连续收获33个涨停,股价最高达4.17元/股,与退市时相比暴涨400%。2017年,长油在老三板暂停转让前1个月,股价又有一波大幅拉升,当时的月涨幅高达31%,成交额9.39亿元,股价也创下4.31元/股的高点。

在ST长油的投资者中,昔日私募大佬徐翔的浮盈最受关注,按照长油退市整理期0.82元的成交均价来算,截至目前,徐翔家族若没有抛售浮盈仍高达245%。面对大量浮盈筹码,ST长油重新上市后自然面临强大抛压。

此外,目前ST长油的估值是偏高的,同为内河航运的长航凤凰(000520)目前最新市盈率为40.12,而ST长油为43.33倍,仍存在差距。截至2019年1月10日,沪深两市中水上运输业的加权平均静态市盈率为16.24倍,中位数为27.39倍。业内人士认为,ST长油估值偏高来自其关注度溢价,因为现在正好是舆情焦点,人气旺,所以短期内炒一炒波动大正常,但中长线投资性价比低,注意风险。

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