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寒冬里蕴藏机会!创投机构这样把脉2019年投资趋势

2018-12-05 21:32来源:证券时报作者:李明珠

证券时报记者 李明珠

在今日举行的第十八届中国股权投资年度论坛上,创投行业对于未来一年的投资机会进行了热烈讨论,创新工场董事长李开复和毅达资本董事长应文禄从不同角度分析了明年市场的4大投资机会,小编为大家一一整理。

李开复:寻找寒冬里中国经济特殊的四点机会

创新工场董事长李开复表示,根据过往的经验来看,其实在最大的挑战、最艰难的环境里面,是有很多的机会孕育伟大的公司,美国的谷歌和Facebook都是在两次互联网泡沫和金融危机的时候成长出来的,日本的优衣库和无印良品,这两个公司也是抓住了非常好的性价比产品的需求,在经济下滑时候崛起的。美国最糟的经济状况中成长出了很多的投资机构,他们找到了非常好的投资标的,无论是投了Facebook还是UBER,找到了最好的投资机会。所以我觉得环境是艰难的,但是投资是巨大的。

在今年艰难的市场环境中,仍然看到了很多机会和希望,而这些希望一方面来自很多中国的科技底蕴,另外一方面来自中国很多创新的突破,今天中国市场的独特性是全球唯一的,没有第二个国家会有整体结构化的机会。在已有GDP的预测之下,挖掘到一些独特的成长机会,主要有以下四个方面。

第一、首先是人口红利的机会。中国的人口不能简单当做一个整体,而是有多批人口会带来对应的人口红利,近几年崛起的公司其实都找到了新的人口红利。

以年龄阶段、城市阶梯来做主要分类,第一波人口红利面向的是核心互联网网民,他们从PC时代进化到移动互联网时代,造就了一批移动互联网企业;第二波人口红利面向小镇青年,在娱乐和消磨时间方面的需求增加,快手、抖音、OPPO等公司抓住了这个时机;第三波人口红利面向的是低线城市的妇女,微信激活了她们,无论是已经上市的拼多多,或者是今年的云集和贝店,都是找到了第三批红利。

第二、中国存在后发优势所带来的机会。中国互联网科技在多年以前是落后于美国的,美国当时有全世界最好的座机,中国的手机快速超越了美国,这是后发优势;美国有当时全世界最好的支付系统,信用卡使用率很高,而中国信用卡普及率一直不高,这为中国的移动支付快速崛起创造了条件。而同样,在零售、教育、医疗等领域,中国都存在后发优势。

第三、前中后端不均匀带来的机会。目前中国的客户端、视频和微信支付等各方面都已超过了美国,但是物流行业还有很大的挑战,在物流效率方面,比美国差很多,也有巨大的物流公司产生的机会。

第四、虽然中国整体的GDP增长放慢,但是在交通、教育、文化、医疗等领域,仍存在垂直化的机会。单个领域再继续拆分,其中有更多的机会。比如整个教育行业的成长可能没有那么快,但是教育是万亿级的领域。如果只看其中的在线教育,它的成长其实是非常快的。

应文禄:2019年抓住四大主线投资机会

毅达资本董事长应文禄表示,毅达资本对投资节奏的把握应该是非常淡定,不会因为事件的驱动改变对经济、市场、行业的长期看法,更不会因为二级市场的短期波动,影响对长期价值投资的决策,具体来看2019年有如下四大主线投资机会。

第一、投资科技在产业中的应用。创投机构应该集聚各种社会资本投资领先科技,应该去投资人工智能,生命科学,机器人、5G、云计算和智能制造,如果在这些产业方面加大布局,相信一定会分享到科技成长带来的红利。从科技的布局生态,到科技成果的利用,这是一条漫长的道路,所以一定要发奋图强,一定要有耐心去投资,这是当下和现在开始必须要出发的路,科技投资是一场不能输的战役。

第二、抓住金融资产布局的机会,抓住上市公司重组、并购、整合的机会。目前上市公司重组委并购审批的节奏在加快,如果当下积极参与上市公司的重组、并购和整合,可能是一个前所未有的窗口期。

第三、抓住交易性的机会,这一轮在债务不断推动、在去杠杆大背景下面,很多的企业面临着财务风险,面临着财务危机,所以发生了流动性枯竭,一大批优质的资产被迫流向市场,这是一次非常好的交易性机会,这个机会可能时间跨度2到3年。

第四、投资和区域高度融合的机会,投资从来不能离开地方经济的发展,如果参与投资能和区域产业布局,和区域产业优势结合得紧密一些,将来通过深耕细作,一定会找到很多的投资机会。比如现在国家正在推动的粤港澳和长三角的一体化,就孕育着很多的投资机会。

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