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金价创近两年最大单日涨幅,A股黄金概念走强,行情能否持续?

2018-10-12来源:e公司官微作者:证券时报 赵黎昀

在全球股市重挫和低于预期的美国通胀数据出炉后,作为避险资产的黄金终于逆转持续近半年的疲软走势,出现强势上行。受此影响,10月12日开盘后,国内A股市场黄金板块个股也应声上行。

黄金板块走势偏强

在经历了“黑色星期三”之后,美股周四(10月11日)再次暴跌,道琼斯指数两日内跌去近1400点,标普500指数连续第二天下跌超过2%,达到近三个月低点,连续6天累计下跌6.7%。

这场美国总统特朗普任期以来持续时间最长美股下跌趋势,为国际金价上攻提供了有力推助。

10月11日美市盘中,金、银强势爆发,COMEX期金价格突破1230美元/盎司大关,日内涨幅2.61%。与此同时,现货黄金日内暴拉逾30美元,涨幅达逾2.5%,创近两年来最大单日涨幅,最高触及1226.2美元/盎司,而现货白银日内涨幅达逾2%,最高达14.6美元/盎司。截至北京时间10月12日上午11时,COMEX期金价格报1224.7美元/盎司。

此外,黄金ETF也开始大幅增仓。周三全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust周三持仓较上日增加8.82吨,当前持仓量为738.99吨,这是该基金在长时期持续减仓之后出现的较大幅度的增持,标志着投资者重拾对黄金的兴趣。

受国际贵金属价格暴涨影响,国内期货市场上沪金、沪银强势领涨。截至上午收盘,沪金主力合约1812报273.55元/克,当日涨幅1.86%。连续两日累计涨幅约2.5%,刷新近三个月新高。而沪银主力合约1812上午收盘也报涨1.2%。除金银外,12日盘中有色商品多数走强。截至上午收盘,主力合约中沪铅报涨1.75%,沪铜、沪锡、沪锌、沪镍也悉数飘红。

商品价格拉涨刺激下,虽然12日A股大势疲软,但黄金板块也走势偏强。

早盘,Wind黄金珠宝指数一度上行近1%,后出现小幅下跌,截至上午收盘,报跌0.11%。

个股中园城黄金涨停,刚泰控股涨6.67%,老凤祥涨5.14%。

避险情绪升温

国际金价能够日涨幅创下近年新高,成功一举升穿1215美元/盎司阻力位,与近期国际政经形式密切相关。

卓创贵金属分析师张伟分析称,金价暴涨的原因有几点:

首先进入10月以来,全球股市普遍转入回调,特别是本周三、四,基本开启暴跌模式,市场避险需求推升黄金价格。

其次,受全球贸易战持续发酵拖累,全球经济增长前景蒙尘,风险资产价格普遍承压,资金转入避险资产自保。

再次,金价升穿三个月来重要支撑/阻挡位,触发大量止损买盘,金价出现报复性上涨。

最后,近日债券价格大幅上涨,收益率出现回落,从月初高点3.235%下滑至3.146%附近,而黄金价格仍处价值洼地,投资价值凸显,吸引资金流入。

数据显示,美国至10月6日当周初请失业金人数为21.4万人,高于前值20.7万人和预期20.6万人。美国劳工部称,卡罗莱纳地区遭受飓风弗洛伦斯的影响,9月中旬就业人数受到冲击。部分经济学家相信这一现象有助于美国薪资增速,并将加深有关美联储在12月份再度加息一次的预期。

同时,美国9月季调后CPI月率为0.1%,低于前值0.2%和预期0.2%。市场有评论称,美国9月CPI涨幅低于预期,因租金成本增长放缓,且能源价格有所下滑,表明潜在通胀压力似乎略有降温。因CPI数据仅略低于分析师预期,数据可能不会对美联储12月加息预期产生多大影响,美联储今年已经加息了三次。美联储追踪的通胀指标是核心PCE物价指数年率,该数据8月份录得2%,连续第四个月符合美联储目标。

金价或难持续上行

金价本次上涨是否具备持续动力?

顶点财经首席宏观分析师徐阳表示,这两天全球股市重挫成为了市场热议的话题,恐慌指数VIX周四一度涨至六个月内新高24.1。华尔街的这场风波激起了投资者买入黄金进行对冲的兴趣,金价昨天一夜暴拉逾30美元,录得两年多来的最大单日涨幅。金价拉升还有一个重要的原因就是美元昨日大跌。如果未来几个交易日内,黄金继续稳步上涨,这将加剧股市的下行压力。同样,如果未来几天股市压力继续的话,金价将会继续受益。但目前看来,美股下跌的溢出效应正在减弱,这对于金价不属于利好。我们从技术面认为,1220美元是金价的关键水平,成功收于这一水平将为大幅反弹打开大门。而金价的下一个潜在阻力位将是1238美元/盎司。

张伟也称,可以看到,黄金价格的上涨是股市暴跌引发的避险需求推动的,后期股市企稳的情况下,金价可能会回吐涨幅。毕竟黄金早已退出货币流通领域,其流动性和收益并不如美系资产和高流动性的债券、股市、货币。在美联储加快利率正常化引发美元流动性收紧的背景下,无风险资产收益率上涨也挤压了黄金的投资需求。因此,后市除非股市持续性下行,并且华盛顿政治持续动荡,导致美元孱弱,否则金价的回暖或只是入冬前的短暂暖日。短期金价运行区间在1180-1250美元。

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