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美股跌完A股跌,港股狂泻千点,央行银保监会释放重大信号

2018-10-11来源:中国基金报作者:江右 泰勒

A股击破“熔断底”千股跌停再现

受昨夜美股暴跌影响,今日A股大幅低开后,随之震荡跳水。上证指数收跌5.22%,深证成指收跌6.07%,创业板指大跌6.3%;上证指数收盘报2583.56点,跌破2016年1月份2638“熔断底”,创近4年来新低;而深证成指和创业板指更是续创4年新低。上证成交额1701亿元、深证成交额1886亿元,两市成交额合计3587亿元。

板块无一飘红,个股也是普遍下跌,上涨个股不足百只,3398只个股下跌,其中2360只个股跌幅超过7%;跌停个股则是超千只,千股跌停行情再现。板块方面,软件服务、通信设备、环保、互联网、IT设备、半导体、券商等跌幅靠前。

2015年以来,A股市场已经连续多次出现千股跌停的现象,今日之前的最近一次为6月19日千股跌停。

全球股市一日间蒸发10余万亿元

由于今日个股全线下跌,A股总市值由昨日的46.76万亿元,下降至今日的44.1万亿元,市值一日蒸发2.66万亿元。

而昨夜美股市值蒸发更高,蒸发了8.7万亿元(人民币);

港股市值今日蒸发1.67万亿(人民币);

美股港股A股三大市场一日蒸发金额12.97万亿。

今日开盘后,欧洲股市继续下挫,主要的英国、德国、法国股市跌幅均超1%。

多只分级B面临下折风险

今日暴跌之后,从指数跌幅来看,又有多只分级B的最新估值跌破0.25元下折阈值,面临下折风险(最终净值多少及是否下折以今日基金公告为准)。

机构怎么看?

对于今日股市暴跌,多家接受中国基金报记者采访的私募机构认为市场仍然处于底部区域,并不悲观。

磐耀资产董事长辜若飞表示,目前A股的估值水平已经和历史几次大的底部区域相当,已经反映了投资者对基本面的担忧情绪,然而客观对比当前和历史上海内外的几次危急时刻的情况,其实当前国内的基本面情况并没有必要过于的恐慌,当前经济基本面是在主动进行去杠杆以及进行房地产调控,整体节奏有控制,我们认为并不存在爆发金融危机的可能性,并且主动调整完成之后经济会重新焕发出新的活力。

目前美股处在历史估值的高位,A股处在历史估值的低位,美股的短期大跌不可避免会对A股的短期走势形成冲击,但是短期冲击过后,我们认为A股真正酝酿新的历史性的机会,我们现在对于A股中长期的走势开始变得乐观起来,每一次市场的底部区域都是充斥着各种悲观的声音,但是如果没有这种悲观的声音,估值水平也不会这么便宜,这个时候应该想起那句投资名言,在别人都恐慌的时候,可以贪婪起来了。

言起投资总经理言程序表示,根据美林时钟的逻辑,去年一季度美股升息,股市上涨,导致吸金效应,2017年创新高,2018年也有可能见顶,背后的故事就是债务实在太高了,但至于何时见顶没办法预测。

今天的全球市场表现引发了对金融危机的担忧,但金融危机本身议题是假的,只有金融市场的多头才会害怕。按照这个市场,美股居高思危,在美国升息过程中会见顶,然后会冲击亚洲股市。

简单来说,就是对台股悲观,对港股不乐观,对A股不悲观。台股这次会跌非常惨,因为台湾科技股和美国科技股挂钩,所以美股下跌会首先反应到台湾市场。港股之前已经跌了很多,今天跌的比较少,但港股开盘跟美股走,收盘跟A股走,比A股更为敏感。A股之前已经提前反映了很多,所以不悲观。接下来商品会蠢蠢欲动。

泡沫一定会破,只是不知道什么时候破,重点在于对策,对我们来讲,在做的是均衡配置。资产配置来讲,我们今天是盈利的,因为我们过去在美股上涨中有配置,但做了避险。

大成基金分析,在全球市场弱势而美股暴跌的情况下A股很难独善其身,而美股的暴跌则主要是国债收益率不断上涨引发市场担忧。但大成基金认为,A股不同于美股,A股目前整体的估值水平已经处于历史最低水平附近,实体企业的融资利率在上半年去杠杆的压力下已经显著上升,未来继续上行的概率较小,而且央行近期的动作也表明国内的货币政策会保持独立性。

上投摩根基金认为,本次下跌的主要原因是近期美国国债收益率的快速上行,导致全球紧缩预期升温,影响全球资本市场的短期投资情绪。但从长期来看,A股上市公司盈利能力保持稳定,同时估值已来到历史底部区域,市场的短期调整正在为投资者提供较好的长期投资买点。

上投摩根基金表示,对于投资而言,看得越短,干扰因素也就越多,而将观察尺度拉长之后,影响投资回报的因素就被迅速简化为盈利和估值等少数几个变量。急跌会影响市场短期情绪,从而影响短期估值水平,但长期来看,投资的关键仍是经济基本面和企业盈利。而当市场处于估值底部区域,经济的长期趋势没有发生改变,市场短期估值下降往往也会成为中长期加仓机会。

港股一度狂泻千点

隔壁的香港股市也是未能幸免,一片惨淡。

10月11日周四,香港恒生指数下破26000点,午后跌幅一度扩大至4%,最终收跌3.54%至25266.37点。恒生国企指数跌幅早间一度扩大至4%,创2017年以来新低,收盘跌幅为3.35%。

随着香港进入加息周期,宽松货币时代结束,叠加全球贸易局势紧张,香港资产抛售压力或将与日俱增。

今年迄今,恒指已跌超15%。恒指波幅指数涨破25,为今年3月底以来最高,收盘时涨幅超过23%。

彭博社引述招银国际策略师Daniel So指出,港股的下一个关键支撑位是24000点。

据说腾讯员工都懵逼了,以为是炒股软件除了bug。

截至收盘,腾讯报收267港元,大跌6.77%,再创调整新低。值得一提的是,腾讯控股最新股价与近一年的高点相比已经跌去近40%。创出了该股自2004年上市以来的最大跌幅记录。

网友戏称,2018问君能有几多愁,又买腾讯又买楼。

另外,除了腾讯控股,港股另一只知名互联网公司,小米集团的股价也回撤超40%。数据显示,小米集团于7月份在港交所上市,发行价17港元。截至今天收盘,该股报收12.66港元,较发行价下跌逾25%。

而就在三个月之前,小米创始人雷军在上市庆功宴上承诺:“要让在上市首日买入小米公司股票的投资人赚一倍。”如今,距离雷军的承诺的,似乎越来越远了。

道指创历史第三大跌幅

特朗普大骂:美联储疯了

美国时间10月10日,美国三大股指集体暴跌。首先,道琼斯指数跌了831.83点,创下历史上的第三大跌幅。

标普500指数不仅一天跌去3.29%,而且连续5天下跌。这也是特朗普当选以来,该指数的最长连跌记录。

因为聚集了美国和全球最牛科技公司和最有钱的富豪,昨天的纳斯达克综合指数可谓是“财富绞肉机”。纳指全天4.08%的跌幅是2016年6月以来最大。

其中,微软跌5.4%,苹果公司跌4.6%,亚马逊下跌6.2%,谷歌母公司Alphabet跌4.6%。硅谷大佬们自己的身家一夜之间大幅缩水。根据《福布斯》的统计,世界首富亚马逊CEO贝佐斯资产净值减少了91亿美元,比尔·盖茨损失18亿美元,扎克伯格损失24亿美元……

据路透社报道,美国总统特朗普称,股市重挫实际上是等待已久的“修正”,并称坚持加息的美联储“疯了”。

欧洲市场加入崩跌潮

追随全球股市跌势,欧股加入崩跌阵营。

10月11日周四,欧股无悬念低开。欧洲STOXX 600指数触及逾20个月最低位,目前跌1.7%;英、法、意、西股指分别低开1.3%、1.7%、1.5%、1.9%。其中意大利股市即将进入熊市,该国预算计划问题仍引发市场担忧。

其中,跟随美股科技股走势,欧股科技板块领跌,下跌3.2%。

因欧洲市场盘初暴跌,MSCI明晟全球股市指数跌至2月初以来最低位。

开盘约半小时后,欧洲Stoxx 50波动率指数升至5月底以来新高。

此前,欧股期货就齐齐下挫,预示欧股开盘将录得三位数跌幅。欧股STOXX 50蓝筹股指数期货低开1.9%。英、法、德股指期货期货均低开1.6%;西班牙股指期货低开2%。

同时段内,用于衡量美股波动性的芝加哥期权交易所“恐慌指数”VIX上升至23,创下自2018年4月初以来最高。

安信证券称,这种恐慌情绪,今晚又会回到欧美股市,似击鼓传花,目前还不清楚什么时候会停止。

为何全球股市暴跌?

有分析认为,美国国债收益率持续走高,意味着避险情绪高涨,与此同时,资金也在从科技股转移。

《华尔街日报》称,这是过去8个月中美股损失最惨重的一天,原因在于投资者快速从科技股中抽离资金。

中新社援引《华尔街日报》报道称,投资者之所以如此操作,直接原因是近期美国国债收益率攀升,以及美联储加息导致货币政策趋紧。与此同时,被视为美国经济健康指标的房地产销量和汽车销量两项数据近期出现下降,美国同中国逐步升温的贸易争端等问题均令投资者担忧。

央行行长易纲:

现在杠杆稳住了 是个重大的变化

“多年来,我们一直在说去杠杆。现在杠杆稳住了,是个重大的变化。”易纲在10月11日接受财新记者专访时表示,金融风险是防范和化解重大风险攻坚战。目前宏观杠杆率稳住了,国有企业的杠杆率持续下降,地方政府的负债可控,中国经济在稳杠杆的同时,更实现了经济结构的持续优化。“所有这些因素都说明,中国进入高质量发展阶段。”

银保监会相关部门负责人:

银行理财1万元起投门槛还有可能再降

据新华社报道,原先5万元是“起步价”,现在手头有1万元就能买;原先只有私募理财才能投股市,现在公募理财也可以间接入市……国庆节前,银行理财新规正式落地。

目前已有建行、农行、中行、交行、招行、浦发银行等多家银行宣布降低部分理财产品销售起点。

银保监会相关部门负责人透露,在将要出台的理财子公司业务规则中,将不再强制要求个人首次购买理财产品面签,理财产品销售起点也有望进一步降低。

中国社科院金融所银行研究室主任曾刚表示,以后银行通过理财子公司销售的理财产品的门槛将进一步降低,资金可以直接投资股市,面签环节可以省掉,与公募基金的管理基本相同,这也与资管新规统一不同资管行业标准的精神相一致。

白宫紧急发声安抚市场,IMF警告贸易战风险

美股收盘后,白宫发声安抚市场。白宫发言人桑德斯在电邮声明中称,美国经济的基本面和前景仍然相当强劲。他列举了失业率处于五十年来低谷、企业和家庭减税等举措,称特朗普的经济政策是取得这些历史成就的原因。它们为继续增长创造了坚实的基础。

不过,国际货币基金组织(IMF)近日发布警告声明称,过去6个月来全球金融稳定面临的风险上升,贸易紧张局势加剧可能会进一步推升金融稳定风险。

IMF在其半年度《全球金融稳定报告》说,与今年4月份发布的报告相比,全球金融稳定面临的近期风险有所增加,但金融状况总体上依然宽松,仍有利于近期经济增长。但若新兴经济体面临的压力上升或贸易紧张局势加剧,风险可能急剧增加。

报告指出,4月份以来,随着美国利率上升、美元升值以及贸易紧张局势加剧,一些新兴市场经济体经历了证券投资流入的逆转。但市场压力目前仅集中于那些外部失衡严重、政策框架薄弱的经济体。但如果发达经济体金融状况收紧的步伐显著加快,近期风险则将大幅增加。

报告警告,目前贸易争端对金融市场的影响主要集中在特定行业,但如果市场参与者开始认识到贸易紧张局势将持续更久并重新定价,全球金融环境可能大幅收紧,这将加大全球经济增长和金融稳定面临的风险。

报告指出,全球金融稳定和经济增长面临的中期风险依然高企。多年来积累的一些问题可能因金融状况的突然急剧收紧而暴露。在发达经济体,主要的金融脆弱性包括非金融部门杠杆水平较高且在不断上升,信贷发放标准持续恶化,以及一些主要市场的资产价格过高。此外,多数新兴经济体的外部借款继续增加,也面临外部融资风险和贸易紧张局势的冲击。

报告建议,为进一步提高全球金融体系的韧性,应完成金融监管改革议程,并避免改革出现倒退。应当更加积极主动地运用金融监管,以充分应对潜在系统性风险。同时,监管机构必须关注新的风险,包括网络安全、金融科技等可能给金融稳定造成的威胁。

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