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上交所交易规则有变,周一起实施!尾盘不能撤单…10问10答看懂新规

2018-08-20 07:49来源:证券时报官方微信作者:唐维

就在本周一(20日),上交所将实施新的收盘交易机制。当然,这并不是突然袭击,此前曾征求过意见。

今年6月,上交所就收盘交易机制调整相关规则修订公开征求意见;

8月20日起,上交所正式实施收盘交易机制及相关调整。

很多股民并不重视这个,只关心买啥?涨不涨?可是玩游戏,规则都没弄清楚,能玩的开心么?好多坑等着呢!新的游戏规则,将产生新的财富分配方式,赶紧跟时报君补课吧!

先说重点:

关于收盘交易机制的调整

一是股票实行收盘集合竞价。  

之前:上交所股票的收盘价,为当日最后一笔交易前一分钟加权平均价。

20日起:调整为收盘价由14:57至15:00集合竞价产生。

对于股民来说,需要记住的一个重大变化就是:

原来:14:57--15:00可以挂单,可以撤单

调整后:14:57--15:00只可挂单,不可撤单

切记,14:57--15:00不能撤单了,一定要想好再下手!

二是调整证券交易停牌后的复牌时间。  

如证券停牌时间达到或超过14:57分,则于当日14:57分复牌,此后进入后续交易阶段;

对于原先“盘中停牌时间持续至当日14:55”的规定,调整证券停牌时间持续至当日14:57分,并于14:57分复牌,此后进入后续交易阶段。

这是什么意思呢?股票交易出现异常波动时,交易所会实施盘中临时停牌。对于临停的证券,投资者可在临停期间撤销未成交申报。原来临停的时间截点是14:55,所有临停时间不能超过14:55,之后进入连续竞价交易。但是现在,临停的时间截点变为14:57,如果临停的时间达到或超过14:57,则于14:57分复牌,14:57开始进入集合竞价,不能撤单。

总结起来就是说,不管是正常交易的,还是临时停牌的,想撤单,一定要在14:57之前完成。

关于股票上市首日有效申报价格范围的调整

对于新股上市首日。申报价格应当符合以下要求,超出有效申报价格范围的申报为无效申报:

1、开盘集合竞价阶段,有效申报价格不得高于发行价格的120%且不得低于发行价格的80%;

2、连续竞价阶段、开市期间停牌阶段和收盘集合竞价阶段,有效申报价格不得高于发行价格的144%且不得低于发行价格的64%。

对于股票的其他3类上市情形,即增发上市、暂停后恢复上市、退市后重新上市,上市首日开盘集合竞价为“申报价格不得高于前收盘价的900%且不得低于前收盘价的50%”;后续有效申报价格范围统一调整为“申报价格不高于最新成交价格的110%且不低于最新成交价格的90%”。

关于开市期间停牌的股票接受申报事项的调整

开市期间停牌的股票可挂单,也可撤单,复牌时对已接受的申报实行集合竞价方式一次撮合成交。

对于股票交易而言,调整后,每个交易日的交易阶段将包括:

开盘集合竞价阶段(9:15~9:25)

连续竞价阶段(9:30~11:30、13:00~14:57)

收盘集合竞价阶段(14:57~15:00)

到此,沪深两市交易阶段完全一致。

哼,不就是挂单时间有差别么,有什么意义呢?嘿嘿,魔鬼藏在细节中,具体有何影响,请看时报君解读:

1-14:57-15:00不能市价申报

上交所表示,之前有部分投资者习惯在收盘前采用市价申报,以期尽快达成交易。在此,特别提醒投资者,8月20日施行收盘集合竞价机制后,在股票交易的收盘集合竞价阶段,上交所交易系统将不再接受市价申报,仅接受限价申报;若投资者在该阶段提交市价申报,将会出现申报无效的现象,投资者可能损失收盘阶段的交易时机。

2-14:57--15:00挂的单如果没成交,会顺延至次一交易日吗?

不会。当天清算时归零了。

3-早上10:00挂的单,一直没成交,可以在14:57撤单吗?

不能。要撤请在14:57前撤单,14:57--15:00不接受任何撤单。

4-如果14:57--15:00集合竞价未能产生收盘价,怎么办?

这种可能性极小,如果真发生了,那就以当日最后一笔交易前一分钟加权平均价作为收盘价。

5-尾盘如何挂单可以提高成交概率?

我们首先要复习一下集合竞价的成交规则:集合竞价是对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合。

A、选成交量最大的价位; B、高于成交价格的买进申报、低于成交价格的卖出申报全部成交;C、与成交价格相同的买方或卖方至少一方全部成交。

如果你是买方,比成交价挂得稍微高一点买。

如果你是卖方,比成交价挂得稍微低一点卖。

6-可等成交价出来不是都晚了吗?

等成交价落定确实黄花菜都凉了。不过14:57--15:00虽然没有实际成交,但会显示即时的虚拟参考价格、虚拟匹配量和虚拟未匹配量,这个时候因为不能撤单了,挂的都是真实的单,可以将这个价格参考作为挂单。比如说下面这个8.21元,但底下买单还比较大量,想买入成交可以稍挂高一点。

1

7-我买入时,挂越高,是不是成交机会越大,反正最终也是按收盘价成交?

如果现价是7.5元,你迫切想买,挂8元的买单,然后按收盘价7.51元成交。

但怕就怕,你只是想7.51元成交,结果真的8元成交了。

比如说下图这个,你感受下:

2

所以即使真心想买、想卖,也要确定好自己能按受的心理价位,不可任性挂单。

8-为什么要修改?

可一定程度防范异常交易风险,降低收盘阶段的价格波动。深交所也是采取的收盘集合竞价制度。

此前发生过很多次,尾盘最后一分钟股价异常波动,甚至上演“天地板”或“地天板”。这样形成的收盘价,很明显不能真实反映市场的供求关系。一些游资甚至靠这样操纵股价。

9-那我就呵呵了,深交所也没能避免收盘时的大涨大跌啊,看看你上面举的那个例子。

把围栏抬高一点,可以让狼吃羊更难,但不是就保证狼吃不到羊。比如说上图,主力成心想做高收盘价,原来他只要扫货吃最后1分钟的单,调整后需要扫货吃3分钟的了。

10-碰到盘中临时停牌的怎么办?

上交所调整盘中临时停牌的复牌时间安排,由14:55改为14:57。比如说,ST股票换手率达到30%的,属异常波动需停牌半小时,假设“ST小明”14:30触发临时停牌条件需要停半小时,按原有规定,临近收盘时的复牌时间是14:55,现在改为14:57复牌,复牌直接进入收盘集合竞价阶段。

注意:这种情况下,会产生两次集合竞价,一是临时停牌期间的所有挂单,14:57进行一次集合竞价确定最新成交价;二是14:57--15:00进入收盘集合竞价,前一次集合竞价未成交也未撤单的申报,直接纳入收盘集合竞价。

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